Co to jest kontrakt CFD?
Kontrakt na różnicę kursową (ang. Contracts For Difference – kontrakty na różnicę, CFD) jest to instrument, który oznacza umowę pomiędzy wystawcą (na forex jest to broker) oraz inwestorem, która zobowiązuje strony do wypłacenia sobie różnic kursowych, po których zostały zawarte transakcje. Cena kontraktu zależy bezpośrednio od wartości instrumentu bazowego, na który opiewa.
Instrumentami bazowymi mogą być zarówno instrumenty rynku kasowego, takie jak pary walutowe, złoto czy srebro, jak i terminowego np. kontrakty terminowe na indeksy oferowane na giełdach światowych, instrumenty pochodne giełd towarowych itp.
Zalety kontraktów CFD
Kontrakty CFD umożliwiają zajmowanie długiej lub krótkiej pozycji, bez konieczności posiadania waluty, towaru czy akcji na który opiewają. Oznacza to, że inwestor może zarabiać zarówno na wzrostach, jak i spadkach instrumentu bazowego, podobnie jakby go posiadał lub sprzedał „na krótko”.
Instrumenty na bossafx
Pary walutowe, indeksy, surowce i wiele innych
Handel instrumentami CFD nie wiąże się z fizyczną dostawą instrumentu bazowego.
Przykład 1
Inwestor Jan Kowalski przewiduje, że cena złota spadnie.
Pożyczenie fizycznego złota oraz jego sprzedanie może być uciążliwe, czy wręcz niemożliwe dlatego decyduje się na otwarcie pozycji krótkiej w kontrakcie CFD na kontrakt na złoto - FGOLD. notowanym na platformie bossafx
Dodatkowo w CFD wbudowana jest dźwignia finansowa. Oznacza to, że w momencie otwierania pozycji nie musimy posiadać pełnej wartości nominalnej kontraktu, a jedynie depozyt zabezpieczający.
Przykład 2
Jan Kowalski nie musi wpłacać na rachunek pełnej wartości kontraktu (w przypadku 0,1 lota byłoby to ok 30 000 zł), a jedynie depozyt w wysokości 1500 zł, który stanowi zabezpieczenie rozliczenia.
Rozliczenia między stronami następują jedynie w formie pieniężnej, bez dostawy fizycznej.
Przykład 3
Po spadku ceny złota z poziomu 1500 USD do 1485 USD, Jan Kowalski zamyka pozycję. Otrzymuje od drugiej strony transakcji (zazwyczaj brokera FX) zysk wyliczony jako iloczyn wielkości pozycji i wartości zmiany ceny. W tym wypadku ok 300 zł
Wystawcą kontraktu CFD jest broker organizujący obrót na platformie. W przypadku gdy jest drugą stroną każdej transakcji, nie pobiera dodatkowych prowizji od handlu swoimi kontraktami CFD. Jego zyskiem jest m.in. spread czyli różnica pomiędzy ceną kupna i sprzedaży kontraktu CFD oraz ew. punkty swapowe.
Czytaj więcej o punktach swapowych
Różnice pomiędzy kontraktami futures a CFD
Konstrukcja CFD jest w pewnym stopniu zbliżona do konstrukcji kontraktów futures, jednak z kilkoma istotnymi różnicami. Na rynku forex transakcje są dokonywane po kursie natychmiastowym (spot) bez z góry określonego momentu wyjścia z transakcji. Może ona zostać zamknięta w dowolnym momencie na co pozwala ogromna płynność rynku.
Kontrakt futures
Kontrakt futures
CFD
Terminowy
Natychmiastowy
Jednostka transakcyjna
Kontrakt futures
CFD
1 kontrakt (niepodzielny)
1 lot (podzielny np. 0.5, 0,1)
Czas obrotu
Kontrakt futures
CFD
Sesyjny
24h (forex), lub sesyjny
Dźwignia
Kontrakt futures
CFD
Brak - cena transakcyjna jest kursem terminowym
Naliczane za każdy dzień utrzymywania pozycji
Dźwignia
Kontrakt futures
CFD
Zwykle nie wyższa niż 1:50
Nawet 1:100 dla
inwestora doświadczonego
Koszty
Kontrakt futures
CFD
Prowizja za transakcję
Brak prowizji, ceny podawane są ze spreadem
Rozliczanie
Kontrakt futures
CFD
Określony np. 3-miesięczny
Nieokreślony, ale nie dłuższy niż dopuszczony przez brokera (najczęściej 1 rok od zawarcia transakcji)
Rozliczanie
Kontrakt futures
CFD
Transakcja przeciwstawna
Wyłącznie przez opcję „Zamknij”
| Kontrakt futures | CFD | |
|---|---|---|
| Kontrakt futures | Terminowy | Natychmiastowy |
| Jednostka transakcyjna | 1 kontrakt (niepodzielny) | 1 lot (podzielny np. 0.5, 0,1) |
| Czas obrotu | Sesyjny | 24h (forex), lub sesyjny |
| Dźwignia | Brak - cena transakcyjna jest kursem terminowym | Naliczane za każdy dzień utrzymywania pozycji |
| Dźwignia | Zwykle nie wyższa niż 1:50 | Nawet 1:100 dla inwestora doświadczonego |
| Koszty | Prowizja za transakcję | Brak prowizji, ceny podawane są ze spreadem |
| Rozliczanie | Określony np. 3-miesięczny | Nieokreślony, ale nie dłuższy niż dopuszczony przez brokera (najczęściej 1 rok od zawarcia transakcji) |
| Rozliczanie | Transakcja przeciwstawna | Wyłącznie przez opcję „Zamknij” |
W związku z tym, że kontrakty CFD są instrumentami niewystandaryzowanymi - inwestor powinien zapoznać się ze specyfikacją takiego kontraktu. Pomimo tego, że kontrakty CFD u dwóch różnych brokerów będą opiewały na ten sam instrument bazowy (np. parę walutową USDPLN) to mogą się istotnie różnić – np. wielkością docelowym spreadem, poziomem dźwigni.
BossaFX oferuje inwestorom kontrakty na CFD na waluty, akcje i indeksy giełdowe, towary, obligacje.
Niniejszy materiał, przygotowany przez DM BOŚ S.A. ma charakter wyłącznie informacyjny, prezentowany jest w celach edukacyjnych i nie stanowi porady prawnej oraz nie jest rekomendacją osobistą w ramach świadczenia usługi doradztwa inwestycyjnego zgodnie z przepisami prawa. DM BOŚ S.A. nie udziela gwarancji dokładności, aktualności, oraz kompletności niniejszych informacji. Zaleca się przeprowadzenie we własnym zakresie niezależnego przeglądu informacji z niniejszego materiału.