Akcje, indeksy i ETF

Equity CFD a CFD na inne instrumenty bazowe

Zestawienie różnic między Equity CFD a instrumentami bazowymi:

1) Na rynku giełdowym środki z zamkniętej pozycji w akcjach dostępne są po 3 dniach. W przypadku Equity CFD środki są dostępne natychmiast po zamknięciu pozycji.

2) Zlecenia oczekujące i ich modyfikacje można składać jedynie w trakcie notowań instrumentu Equity CFD, po za wyznaczonymi godzinami handlu jest to niemożliwe.

3) Od zrealizowanych zleceń na Equity CFD pobierana jest prowizja (w tym z góry za zamknięcie). Dodatkowo istnieją koszty za kredytowanie części pozycji. Więcej o kosztach utrzymania pozycji w tabeli punktów swapowych.

4) Posiadaczom pozycji w Equity CFD nie przysługuje prawo do dywidendy. Jednak w przeddzień odcięcia tego prawa od instrumentu bazowego następuje korekta (za pomocą punktów swap) o teoretyczny spadek wartości akcji.

5) Posiadaczom pozycji w Equity CFD nie przysługują prawa poboru, jednak w dniu ich oderwania od aktywu bazowego następuje korekta (za pomocą punktów swap) o teoretyczny spadek wartości akcji.

Podobnie jak w przypadku innych CFD klient zawierający transakcję nie staje się właścicielem instrumentu bazowego - czyli akcji czy ETF. W przypadku akcji oznacza, że nabywając CFD na akcję nie nabywa się praw związanych z zakupem samej akcji - takich jak prawo do udziału w walnym zgromadzeniu akcjonariuszy czy prawa poboru. To co jednak odróżnia Equity CFD od pozostałych instrumentów to przekazywanie wszystkich składanych zleceń na rynek i realny wpływ na kształtowanie się ceny i wolumenu instrumentu bazowego. Kolejna różnica to brak limitu czasowego utrzymywania pozycji – transakcje na instrumentach CFD zgodnie z wymogami prawnymi zamykane są po roku od otworzenia, w przypadku Equity CFD limit ten nie występuje.

Equity CFD - instrument lewarowany

Equity CFD, podobnie jak pozostałe instrumenty notowane w systemie transakcyjnym bossaFX MT5, są lewarowane. Oznacza to, że przy dźwigni 1:5 wystarczy posiadać 20% środków wartości nominalnej transakcji. Środki te blokowane są pod depozyt, a ekspozycja pozycji zostaje zwiększona pięciokrotnie w stosunku do analogicznej transakcji zawartej na rynku akcyjnym. Lewarowanie pozycji na Equity CFD oznacza, wiąże się z finansowaniem adekwatnej pozycji na rynku instrumentu bazowego. Koszty tego finansowania ponosi posiadacz pozycji Equity CFD. Od pozycji długich przetrzymywanych na kolejny dzień pobierane są odsetki w postaci punktów swapowych – dotyczy pozycji długich. W przypadku pozycji krótkich odsetki nie są pobierane. 

Short Sell i natychmiastowe rozliczenie transakcji

Przewagą Equity CFD nad rynkiem instrumentu bazowego jest także możliwość zawierania pozycji krótkich w instrumencie. Oznacza to, że możliwe jest także zarabianie na spadkach cen akcji czy certyfikatów ETF. 

Środki z zamknięcia pozycji na rynku akcyjnym dostępne są po dwóch dniach od zamknięcia (D+2). W przypadku Equity CFD środki dostępne są natychmiastowo po zamknięciu pozycji. 

Na rynku instrumentów bazowych notowanych na giełdzie transakcje odbywają się między sprzedającymi i kupującymi na podstawie składanych przez nich zleceń. Najczęściej są to zlecenia z limitem ceny – kupujący określa maksymalną cenę jaką jest w stanie zapłacić za określoną ilość akcji, sprzedający zaś określa minimalną cenę po jakiej jest w stanie sprzedać określoną ilość akcji. Kiedy dojdzie do skojarzenia ofert dochodzi do transakcji podczas której akcje zmieniają swojego właściciela. Kupujący i sprzedający mogą nie skorzystać z określenia limitu ceny składając zlecenie PKC (Po Każdej Cenie). W przypadku Equity CFD wszystkie składane zlecenia to PKC. Instrumenty bazowe dla Equity CFD charakteryzują się dużą płynnością, dodatkowo dla każdego instrumentu określony został limit ilościowy pojedynczego zlecenia. Nie ma więc obaw, że złożone zlecenie nie zostanie wykonane lub jego realizacja nastąpi po cenie znacznie różniącej się od aktualnych ofert kupna i sprzedaży.

Akcje, ETF i CFD - fazy sesji

Akcje i certyfikaty ETF notowane są w różnych fazach sesji. Najobszerniejszą fazę stanowią notowania ciągłe podczas których transakcje zawierane są na bieżąco. Jednak zlecenia można składać także po za tą fazą – w dogrywce i przed otwarciem. W przypadku Equity CFD zlecenia można składać tylko w fazie notowań ciągłych. Po zamknięciu sesji system bossaFX MT5 uniemożliwia składania, modyfikowania i anulowania zleceń. System bossaFX MT5 daje za to możliwości korzystania ze zleceń typu buy limit, sell limit, buy stop, sell stop, stop loss, take profit, buy stop limit i sell stop limit oraz trailing stop (stop loss kroczący). Po osiągnięciu warunku aktywacji zlecenie zostaje złożone w systemie i zrealizowane PKC na giełdzie, a cena realizacji zostaje odzwierciedlona na rachunku klienta.
Dzięki wbudowanemu w platformę językowi programowania MQL5 możliwe jest także zastosowanie strategii automatycznej na instrumentach Equity CFD.

Dywidenda a punkty swapowe

Z akcjami i certyfikatami notowanymi na giełdzie wiążą się charakterystyczne dla nich operacje, które mają swoje odzwierciedlenie w bazujących na nich instrumentach Equity CFD. Jedną z operacji jest wypłata dywidendy posiadaczowi akcji. W dzień po naliczeniu dywidendy wartość teoretyczna akcji spada o wysokość naliczonej dywidendy. W takim przypadku na instrumencie Equity CFD opartym o akcje na których została naliczona dywidenda następuje korekta spadku wartości teoretycznej. Wiąże się to z uznaniem rachunku klienta wielkością odpowiadającą naliczonej dywidendzie. W przypadku rachunków na której istnieją pozycje krótkie w dniu naliczenia dywidendy następuje obciążenie tych rachunków o wielkość naliczonej dywidendy. Po naliczeniu dywidendy wartość teoretyczna akcji spada, co powoduje wzrost wyceny pozycji krótkich. Korekty dywidend odbywają się za pomocą punktów swapowych, które są dopisywane do otwartych pozycji i wpływają na ich wycenę. Data naliczenia dywidendy nie oznacza jej wypłaty, termin ten na rynku akcji zazwyczaj jest późniejszy niż data naliczenia. W przypadku Equity CFD dywidenda korygowana jest w dniu jej naliczenia.

Prawa poboru, split i resplit a punkty swapowe

Inna operacja na instrumentach bazowych (akcjach) to przydzielenie praw poboru, dzięki którym posiadacze akcji mają prawo do pierwszeństwa przy zakupie akcji nowej emisji.  Po oddzieleniu praw poboru  wartość teoretyczna akcji spada. Instrumenty Equity CFD korygowane są za pomocą punktów swapowych o spadek wartości teoretycznej akcji – rachunki posiadaczy pozycji długich obciążane są ujemnymi swapami, rachunki posiadaczy pozycji krótkich uznawane są dodatnimi swapami. 
Split akcji (zwiększenie ilości akcji przy proporcjonalnym obniżeniu ich wartości i jednoczesnym zachowaniu tej samej wielkości kapitału zakładowego spółki) odwzorowywany jest na rachunkach klientów poprzez zwiększenie nominalnej ilości kontraktów CFD i nie ma wpływu na wycenę pozycji.

Rzadziej przeprowadzaną operacją na rynku akcyjnym jest resplit akcji, czyli ich scalenie. Na rachunkach posiadaczy Equity CFD dokonana zostaje odpowiednia korekta ilości kontraktów, która nie wpływa na wycenę pozycji.

Konstrukcja instrumentów Equity CFD sprawia, że obrót nimi jest bardziej elastyczny niż w przypadku obrotu instrumentami bazowymi – akcjami i certyfikatami ETF.

W ofercie bossaFX MT5 znajdują się 44 instrumenty Equity CFD - na 22 z nich można zawierać zarówno transakcje kupna jak i sprzedaży.