11.08 14:35
Komentarz
11.08 13:51
Komentarz
11.08 12:30
Komentarz
11.08 10:30
Komentarz
11.08 10:00
Kalendarium
Włochy
Bilans handlu zagranicznego
Okres
czerwiec
Aktualne
- 4.23 mld EUR
Prognoza
- 4.75 mld EUR
Poprzednie
4.95 mld EUR
11.08 09:39
Komentarz
11.08 09:00
Kalendarium
Czechy
Inflacja CPI
Okres
lipiec
Aktualne
- 0.6% m/m
- 1.7% r/r
Prognoza
- 0.6% m/m
- 1.7% r/r
Poprzednie
- -0.3% m/m
- 1.5% r/r
11.08 08:35
Komentarz
11.08 07:45
Komentarz
11.08 07:20
Komentarz
11.08 06:30
Kalendarium
Australia
Raport RBA nt. polityki monetarnej
Okres
III kw.
Aktualne
-
Prognoza
-
Poprzednie
-
11.08 06:30
Kalendarium
Australia
Decyzja RBA ws. stóp procentowych
Okres
sierpień
Aktualne
- 4.35%
Prognoza
- 4.35%
Poprzednie
- 4.35%
11.08 03:30
Kalendarium
Australia
Indeks zaufania biznesu
Okres
lipiec
Aktualne
- -6
Prognoza
-
Poprzednie
-6
10.08 16:30
Komentarz
10.08 14:40
Komentarz
10.08 12:50
Komentarz
10.08 10:40
Komentarz
10.08 10:30
Kalendarium
Strefa Euro
Indeks Sentix
Okres
sierpień
Aktualne
- 0.9
Prognoza
- -0.7
Poprzednie
- -3.1
10.08 10:00
Kalendarium
Czechy
Stopa bezrobocia
Okres
lipiec
Aktualne
- 5%
Prognoza
- 4.9%
Poprzednie
- 4.8%
10.08 09:45
Komentarz
10.08 09:00
Kalendarium
Słowacja
Produkcja przemysłowa
Okres
czerwiec
Aktualne
- 2.1% r/r
Prognoza
- -0.5% r/r
Poprzednie
- -2% r/r
10.08 09:00
Kalendarium
Turcja
Produkcja przemysłowa
Okres
czerwiec
Aktualne
- -1.4% r/r
Prognoza
-
Poprzednie
-0.1% r/r
10.08 08:30
Komentarz
10.08 08:06
Komentarz
10.08 08:00
Kalendarium
Norwegia
Inflacja bazowa CPI
Okres
lipiec
Aktualne
- 2.7% r/r
Prognoza
- 2.8% r/r
Poprzednie
- 2.7% r/r
10.08 08:00
Kalendarium
Norwegia
Inflacja CPI
Okres
lipiec
Aktualne
- 3% r/r
Prognoza
- 2.8% r/r
Poprzednie
- 2.7% r/r
10.08 08:00
Kalendarium
Szwecja
Produkcja przemysłowa
Okres
czerwiec
Aktualne
- -1.5% r/r
Prognoza
-
Poprzednie
7.6% r/r
10.08 08:00
Kalendarium
Norwegia
Inflacja PPI
Okres
lipiec
Aktualne
- 23.4% r/r
Prognoza
-
Poprzednie
- 14.9% r/r
Komentarz PLN: Złoty i obligacje w odwrocie. Presja globalnego risk-off uderza w polskie aktywa.
Środowa sesja przynosi wyraźną kontynuację osłabienia polskiego złotego oraz pogłębienie wyprzedaży na rynku dłużnym, gdzie rentowności 10-letnich Skarbowych Papierów Wartościowych (SPW) wzrosły do 5,96%, notując skok o niemal 20 pb w skali tygodnia i zbliżając się do psychologicznej bariery 6,00%. Krajowym aktywom ciąży nałożenie się globalnego odwrotu od ryzyka (risk-off), napędzanego obawami o ceny ropy naftowej i jastrzębim zwrotem na rentownościach rynków bazowych, z lokalnymi czynnikami podażowymi i ratingowymi. Kluczowym sprawdzianem dla rynku długu w ciągu dnia jest dzisiejsza regularna aukcja Ministerstwa Finansów o podaży sięgającej 7–12 mld PLN, której ewentualne słabsze przyjęcie przez inwestorów może wypchnąć rentowności 10Y powyżej 6,00%. Z kolei wieczorny protokół z posiedzenia Fed (FOMC Minutes) oraz piątkowy przegląd ratingu Polski przez agencję Fitch będą determinować sentyment walutowy w drugiej części tygodnia. W tym otoczeniu notowania USD/PLN wybiły się do poziomu 3,7332 zł (dzienne maksimum na 3,7435 zł), negując wcześniejsze próby trwałego zejścia w rejon 3,7050 zł. W metodologii Richarda Wyckoffa obserwowany ruch stanowi rozwinięcie dynamicznej fazy absorpcji popytowej po wcześniejszym Spring / Shakeout poniżej 3,7180 zł, przekształcając się w impuls testujący opór Last Point of Supply (LPSY) na poziomie 3,7373 zł. Techniczny obraz wspierają wskaźniki: oscylator CCI(14) wystrzelił do poziomu +127,23 pkt, RSI(14) wzrósł do 47,32 pkt, a na wskaźniku ADX (20,90) zielona linia +DI (22,61) przejęła dominację nad czerwoną linią -DI (13,53). Przy trwałym pokonaniu strefy 3,7373–3,7435 zł otworzy to kupującym drogę w kierunku 3,7595–3,7880 zł. Z kolei kurs EUR/PLN zrealizował podręcznikowe wyjście w górę (Sign of Strength – SOS), dynamicznie forsując opór 4,3097 zł i osiągając poziom 4,3252 zł (z lokalnym szczytem na 4,3314 zł). Wykres dzienny pokazuje wejście w strefę podwyższonej presji popytowej: wskaźnik RSI(14) wspiął się do 64,30 pkt, a oscylator CCI(14) osiągnął skrajnie wykupiony poziom +212,12 pkt, czemu towarzyszy rosnący ADX (29,10) z silną przewagą linii kupujących +DI (26,42 wobec 8,81 na -DI). Obecnie para testuje strefę oporową w rejonie 4,3250–4,3380 zł. Utrzymanie jastrzębiej wymowy protokołu FOMC i obaw fiskalnych przed decyzją Fitch może stworzyć przestrzeń do ataku na lipcowe maksima w pasie 4,3461–4,3535 zł. Pomimo solidnego fundamentu wzrostu gospodarczego (+3,8% r/r w II kwartale), złoty pozostaje pod silną presją globalnego sentymentu. Wygaszenie obecnej fali osłabienia nastąpi dopiero przy udanej obronie rentowności SPW poniżej 6,00% oraz powrocie kursu EUR/PLN pod wsparcie 4,3097 zł.
Komentarze Zobacz wszystkie Komentarze
Zastrzeżenia prawne
Prezentowany komentarz został przygotowany w Wydziale Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie (DM BOŚ) tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu „Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów” lub jakiejkolwiek porady, w tym w szczególności porady inwestycyjnej w zakresie doradztwa inwestycyjnego, o którym mowa w art. 76 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t.j. Dz. U. 2017, poz. 1768 z póź. zm.), dalej: „Ustawa”, porady prawnej lub podatkowej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. Inwestor wykorzystuje informacje zawarte w niniejszym komentarzu na własne ryzyko i odpowiedzialność. Niniejszy komentarz jest publikacją handlową w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy”. Przedstawiony komentarz jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia. Przy sporządzaniu komentarza DM BOŚ działał z należytą starannością oraz rzetelnością. Komentarz nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych i nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania badań inwestycyjnych. DM BOŚ, jego organy zarządcze, organy nadzorcze, i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania klienta lub innego inwestora podjęte na podstawie niniejszego komentarza ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszego komentarza lub zawartych w nim informacji. Niniejszy komentarz został sporządzony w celu udostępnienia klientom DM BOŚ, a także może być udostępniany innym osobom zainteresowanym w celu promocji usług świadczonych przez DM BOŚ. Niniejszy dokument nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania po stronie DM BOŚ. W przypadku klientów DM BOŚ, którzy zawarli Umowę o Opracowania, o której mowa w Regulaminie doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych (Regulamin), niniejszy raport stanowi Opracowanie w rozumieniu Regulaminu. Regulamin jest dostępny na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty. DM BOŚ jest firmą inwestycyjną w rozumieniu Ustawy. Nadzór nad DM BOŚ sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.