12:00
Komentarz
10:30
Kalendarium
Wlk. Brytania
Indeks PMI dla przemysłu
Okres
lipiec
Aktualne
- 51.9
Prognoza
- 52.8
Poprzednie
- 52.5
10:00
Kalendarium
Strefa Euro
Indeks PMI dla przemysłu
Okres
lipiec
Aktualne
- 51.9
Prognoza
- 52
Poprzednie
- 51.4
9:55
Kalendarium
Niemcy
Indeks PMI dla przemysłu
Okres
lipiec
Aktualne
- 52.2
Prognoza
- 52.2
Poprzednie
- 50.3
9:50
Kalendarium
Francja
Indeks PMI dla przemysłu
Okres
lipiec
Aktualne
- 49.8
Prognoza
- 50
Poprzednie
- 51.2
9:45
Kalendarium
Włochy
Indeks PMI dla przemysłu
Okres
lipiec
Aktualne
- 51.3
Prognoza
- 52.3
Poprzednie
- 52.2
9:40
Komentarz
9:30
Kalendarium
Szwajcaria
Indeks PMI dla przemysłu
Okres
lipiec
Aktualne
- 53.2
Prognoza
- 54.5
Poprzednie
- 54.3
9:30
Kalendarium
Czechy
Indeks PMI dla przemysłu
Okres
lipiec
Aktualne
- 52.2
Prognoza
- 53.9
Poprzednie
- 53.9
9:15
Kalendarium
Hiszpania
Indeks PMI dla przemysłu
Okres
lipiec
Aktualne
- 50.2
Prognoza
- 50
Poprzednie
- 49.7
9:00
Kalendarium
Turcja
Inflacja PPI
Okres
lipiec
Aktualne
- 27.8% r/r
Prognoza
-
Poprzednie
- 28.1% r/r
9:00
Kalendarium
Turcja
Inflacja CPI
Okres
lipiec
Aktualne
- 31.75% r/r
Prognoza
- 31.8% r/r
Poprzednie
- 32.1% r/r
9:00
Kalendarium
Węgry
Indeks PMI dla przemysłu
Okres
lipiec
Aktualne
- 51.4
Prognoza
-
Poprzednie
51.6
9:00
Kalendarium
Polska
Indeks PMI dla przemysłu
Okres
lipiec
Aktualne
- 49
Prognoza
- 47.5
Poprzednie
- 46.1
8:30
Kalendarium
Szwajcaria
Inflacja CPI
Okres
lipiec
Aktualne
- -0.1% m/m
- 0.4% r/r
Prognoza
- -0.1% m/m
- 0.4% r/r
Poprzednie
- 0.0% m/m
- 0.5% r/r
8:30
Kalendarium
Szwecja
Indeks PMI dla przemysłu
Okres
lipiec
Aktualne
- 55.8
Prognoza
-
Poprzednie
58
8:00
Kalendarium
Niemcy
Sprzedaż detaliczna
Okres
czerwiec
Aktualne
- -1.1% m/m
Prognoza
- -0.4% m/m
Poprzednie
1.2% m/m
8:00
Kalendarium
Niemcy
Sprzedaż detaliczna
Okres
czerwiec
Aktualne
- -0.2% r/r
Prognoza
-
Poprzednie
2.1% r/r
6:55
Komentarz
3:45
Kalendarium
Chiny
Indeks PMI dla przemysłu
Okres
lipiec
Aktualne
- 50.9
Prognoza
- 51.5
Poprzednie
- 51.7
3:00
Kalendarium
Australia
Inflacja konsumencka - Melbourne Institute
Okres
lipiec
Aktualne
- 1% m/m
Prognoza
-
Poprzednie
- -0.4% m/m
2:30
Kalendarium
Japonia
Indeks PMI dla przemysłu
Okres
lipiec
Aktualne
- 54.5
Prognoza
- 54.7
Poprzednie
- 54.8
31.07 19:00
Kalendarium
USA
Liczba wież wiertniczych dla rynku ropy
Okres
tydzień
Aktualne
- 451
Prognoza
- 451
Poprzednie
- 450
31.07 17:07
Komentarz
31.07 16:00
Kalendarium
USA
Oczekiwania inflacyjne długoterminowe
Okres
lipiec
Aktualne
- 3.3
Prognoza
- 3.3
Poprzednie
- 3.3
Ropa WTI pod ostrzałem podaży: Widmo pokoju z Iranem i powrót produkcji OPEC+ łamią techniczne wsparcia
Ropa WTI rozpoczyna tydzień pod silną presją podaży, a cena spada poniżej 80,00 USD, tracąc w ujęciu intra niemal 8% w związku z nadziejami na dyplomatyczne rozwiązanie konfliktu z Iranem. Odwołanie przez Donalda Trumpa planowanych ataków oraz zapowiedź wznowienia negocjacji między USA i Iranem ograniczyły premię geopolityczną w cenie surowca. Dodatkowo optymizm związany z możliwością ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz zmniejsza obawy o zakłócenia w eksporcie ropy. Presję spadkową wzmacnia decyzja OPEC+ o zwiększeniu od września br. limitu produkcji o około 188 tys. baryłek dziennie, co oznacza dalsze przywracanie podaży ograniczonej wcześniej dobrowolnymi cięciami. Na wykresie dziennym OILWTI widać, że po spadku z rejonu 110,00 USD do minimum 67,36 USD rynek wszedł w szeroki zakres konsolidacji, którego górną granicę wyznacza strefa 92,67–95,20 USD. Odbicie od lipcowego minimum doprowadziło cenę w okolice 87,80–92,67 USD, jednak popyt nie zdołał trwale wybić górnej części zakresu. Ostatnia reakcja podaży i powrót w okolice 77,92–80,04 USD sugerują, że wcześniejsze odbicie straciło impet. Z perspektywy Wyckoffa całe wcześniejsze odbicie można było początkowo interpretować jako próbę budowy fazy akumulacji po silnym markdownie, ale brak wybicia powyżej 92,67 USD zwiększa ryzyko, że rynek znajduje się raczej w fazie dystrybucji lub ponownego testu popytu. Poziom 77,92 USD jest obecnie kluczowym wsparciem, ponieważ jego trwałe przełamanie oznaczałoby pogorszenie struktury technicznej i możliwy sygnał weakness. W takim scenariuszu kolejnym celem podaży byłaby strefa 73,00–74,00 USD, a następnie ponowny test minimum 67,86 USD. Zgodnie z metodologią Wyckoffa dopiero szybki powrót powyżej 77,92 USD, najlepiej po wyraźnym odrzuceniu niższych poziomów, mógłby sugerować Selling Climax i potencjalny Spring. Na obecnym etapie nie ma jednak wystarczającego potwierdzenia takiej interpretacji, ponieważ cena pozostaje pod presją, a wskaźnik CCI spadł do około -81,11. RSI na poziomie 48,34 pozostaje neutralny i nie wskazuje jeszcze na skrajne wyprzedanie rynku, dlatego przestrzeń do dalszego ruchu spadkowego nadal jest otwarta. Jednocześnie ADX wynoszący około 30,29 potwierdza, że obserwowany ruch ma już istotną siłę trendową, a przewaga układu -DI nad +DI wskazuje na dominację sprzedających. Podwyższona zmienność jest widoczna również w ATR, który wynosi około 4,83 USD, co oznacza, że dzienne wahania mogą pozostawać bardzo szerokie. W krótkim terminie każde odbicie w kierunku 77,92–80,00 USD może być traktowane jako próba odzyskania przełamanego wsparcia, a następnie jako potencjalna strefa aktywacji podaży. Dopiero powrót powyżej 87,80 USD poprawiłby obraz techniczny, natomiast trwałe wybicie ponad 92,67–95,20 USD podważyłoby scenariusz dystrybucyjny. W bazowym wariancie dopóki OILWTI pozostaje poniżej 80,00 USD, rynek zachowuje krótkoterminowo niedźwiedzi charakter i pozostaje narażony na dalszy ruch w kierunku 73,00–74,00 USD. Techniczna ocena może jednak szybko ulec zmianie, jeśli informacje dotyczące Iranu lub Cieśniny Ormuz ponownie zwiększą ryzyko zakłóceń podaży.
Komentarze Zobacz wszystkie Komentarze
Zastrzeżenia prawne
Prezentowany komentarz został przygotowany w Wydziale Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie (DM BOŚ) tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu „Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów” lub jakiejkolwiek porady, w tym w szczególności porady inwestycyjnej w zakresie doradztwa inwestycyjnego, o którym mowa w art. 76 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t.j. Dz. U. 2017, poz. 1768 z póź. zm.), dalej: „Ustawa”, porady prawnej lub podatkowej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. Inwestor wykorzystuje informacje zawarte w niniejszym komentarzu na własne ryzyko i odpowiedzialność. Niniejszy komentarz jest publikacją handlową w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy”. Przedstawiony komentarz jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia. Przy sporządzaniu komentarza DM BOŚ działał z należytą starannością oraz rzetelnością. Komentarz nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych i nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania badań inwestycyjnych. DM BOŚ, jego organy zarządcze, organy nadzorcze, i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania klienta lub innego inwestora podjęte na podstawie niniejszego komentarza ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszego komentarza lub zawartych w nim informacji. Niniejszy komentarz został sporządzony w celu udostępnienia klientom DM BOŚ, a także może być udostępniany innym osobom zainteresowanym w celu promocji usług świadczonych przez DM BOŚ. Niniejszy dokument nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania po stronie DM BOŚ. W przypadku klientów DM BOŚ, którzy zawarli Umowę o Opracowania, o której mowa w Regulaminie doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych (Regulamin), niniejszy raport stanowi Opracowanie w rozumieniu Regulaminu. Regulamin jest dostępny na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty. DM BOŚ jest firmą inwestycyjną w rozumieniu Ustawy. Nadzór nad DM BOŚ sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.