Kontrakty na Nasdaq idą przed sesją w górę, ponieważ wyniki i prognozy Palantira oraz ON Semiconductor odświeżyły wiarę rynku w trwałość popytu na infrastrukturę AI. Palantir po wzroście przychodów o 93% r/r i podniesieniu całorocznego guidance pozostaje naturalnym symbolem tej fali, a dzisiejszy premarket może ponownie skierować kapitał do segmentu software’u, półprzewodników i dostawców infrastruktury danych. Pozytywny obraz nie jest jednak jednorodny: Spotify ciąży na nastrojach po słabszej prognozie zysku na III kwartał oraz wolniejszym wzroście liczby użytkowników w Ameryce Północnej i Europie. To ważne przypomnienie, że rynek w środku sezonu wyników nie nagradza już samych wysokich wycen — premiowane są przede wszystkim spółki, które dowożą wzrost przychodów, marż i mocne prognozy.

Wśród raportujących uwagę przyciąga Merck, który przebił oczekiwania dzięki sprzedaży leku Keytruda i podniósł prognozę przychodową na cały rok, oraz Caterpillar, korzystający z trwałego popytu na sprzęt budowlany i urządzenia dla energetyki. To dobrze równoważy technologiczny optymizm, bo pokazuje, że siła nie ogranicza się wyłącznie do AI: gospodarka realna nadal tworzy popyt inwestycyjny. Apollo również odnotował wzrost przychodów z opłat i działalności ubezpieczeniowej, choć słabsze wyniki na sprzedaży aktywów przypominają o trudniejszym otoczeniu dla transakcji i wycen prywatnych. Dodatkowym ryzykiem dla sektora technologicznego jest spór Apple z OpenAI dotyczący rzekomego wykorzystania tajemnic handlowych — sam w sobie nie przesądza o trendzie indeksów, ale wzmacnia temat rosnącego ryzyka prawnego i konkurencyjnego wokół AI. 
Dziś makroekonomicznym testem będzie raport JOLTS. Rynek oczekuje około 7,4 mln wakatów w czerwcu wobec 7,6 mln w maju, a odczyt wyraźnie słabszy od konsensusu mógłby ponownie uruchomić debatę o hamowaniu amerykańskiego rynku pracy przed piątkowymi danymi zatrudnieniowymi. Z kolei odczyt mocniejszy wzmacniałby narrację o odpornej gospodarce, ale mógłby ograniczać oczekiwania na szybkie łagodzenie polityki Fed. Geopolityka nadal działa w tle: Brent rośnie, ponieważ rozmowy USA–Iran pozostają niepewne, a rynek nie ma twardego potwierdzenia trwałego rozwiązania kwestii bezpieczeństwa w rejonie Cieśniny Ormuz. To ogranicza skalę apetytu na ryzyko, mimo rekordów na części zachodnich indeksów i dobrego zachowania japońskich spółek półprzewodnikowych.

Technicznie US500 wykonał bardzo silny ruch wzrostowy z okolic 7 330 pkt i wraca dziś do testu górnego ograniczenia konsolidacji przy 7 625–7 655 pkt. Sygnalna RSI wynosi 59,65 pkt, CCI 174,67 pkt, a układ DMI pozostaje jednoznacznie byczy: +DI 26,70 wobec -DI 10,94, przy ADX 28,12. W metodzie Wyckoffa odbicie z zielonej strefy popytowej 7 330–7 380 pkt można czytać jako udany test podaży i powrót do fazy markup. Trwałe wyjście ponad 7 655 pkt byłoby Sign of Strength i otwierałoby drogę do kolejnych rekordów, natomiast odrzucenie tej strefy nie psuje trendu, dopóki kurs utrzymuje się nad 7 380–7 330 pkt.

US2000, czyli futures na indeks małych amerykańskich spółek, również odbija mocno od wsparcia przy 2 907 pkt i dochodzi do 3 003,5 pkt. RSI na 55,37 pkt ma jeszcze przestrzeń do wzrostu, a +DI (18,81) wyprzedza -DI (10,68), choć ADX na 21,90 pokazuje, że nowy impuls trendowy dopiero próbuje się umocnić. Najważniejszy opór leży w strefie 3 030–3 078 pkt, gdzie spotykają się ostatnie maksima i górne ograniczenie kanału wzrostowego. Wyckoffowo jest to próba przejścia z lokalnej re-akumulacji do kolejnej fali wzrostowej, lecz potrzebne będzie wybicie strefy 3 030 pkt przy rosnącym wolumenie. Na otwarciu Wall Street kluczowe będą więc trzy elementy: czy technologia utrzyma impet po Palantirze i ON Semiconductor, jak rynek odczyta JOLTS oraz czy rosnąca ropa ograniczy popyt na ryzykowne aktywa.