Wtorkowy, poranny handel na rynku FX upływa pod znakiem rosnących cen ropy, gdzie negocjacje między USA a Iranem w sprawie porozumienia pokojowego i otwarcia Cieśniny Ormuz utknęły w martwym punkcie. Trump odpowiedział na irańskie warunki własnymi żądaniami, wzywając Teheran do wypłaty odszkodowań, co komplikuje wysiłki na rzecz otwarcia kluczowego szlaku. Ropa Brent wzrosła do 88,09 USD za baryłkę, najwyżej od 31 lipca, po poniedziałkowym rajdzie o ok. 5%. Eurodolar utrzymuje się przy 1,1541 USD, a jen powrócił na słabszą stronę 159 za dolara, co utrzymuje rynek w gotowości na kolejną interwencję. 

Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,3050 PLN za euro, 3,7281 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,5950 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,0350 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu 10-letniego utrzymują się w rejonie 5,40%, podczas gdy handel amerykańskimi obligacjami pozostał w Azji zamknięty z powodu święta w Japonii.

Na globalnych rynkach akcje dryfują wobec przedłużającej się niepewności co do perspektyw inflacji. MSCI Asia-Pacific waha się między stratami a zyskami i zwyżkuje o 0,36%, a koreański Kospi rośnie o 1,3%, choć eskalacja napięć w Zatoce utrzymuje kruchość nastrojów. Wzrost cen paliw podnosi stawkę przed środowym amerykańskim odczytem inflacji CPI, gdzie oczekiwany jest miesięczny wzrost o 0,1% dla CPI i 0,2% dla inflacji bazowej. Inwestorzy zakładają że, ryzyka przechylone są ku wyższemu odczytowi, co mogłoby wznowić zakłady na wrześniową podwyżkę Fed i odnowić obawy o stagflację. Nvidia poinformowała o partnerstwie z sześcioma instytucjami finansowymi w celu uruchomienia platform finansowania mocy obliczeniowej, mających pozyskać ponad 500 mld USD kapitału na infrastrukturę AI, co podkreśla skalę boomu inwestycyjnego w sektorze.

W regionie CEE waluty pozostają stabilne w wakacyjnym, mało aktywnym handlu. Złoty utrzymuje się w okolicach 4,3050 wobec euro, a forint notowany jest przy 363,35, po tym jak w piątek dotknął trzymiesięcznego minimum w ślad za danymi pokazującymi najsłabszą od niemal dekady inflację, co pozostawia węgierskiemu bankowi centralnemu przestrzeń do dalszych obniżek. Lej rumuński zyskał w poniedziałek najmocniej od ponad miesiąca po tym, jak Moody's utrzymał rating Rumunii na najniższym poziomie inwestycyjnym, a tamtejszy bank centralny zgodnie z oczekiwaniami pozostawił stopy na poziomie 6,50%. 

Na froncie makro krajowy kalendarz pozostaje dziś ubogi w istotne publikacje. Wtorkowy wstępny odczyt inflacji CPI za lipiec pozostaje kluczowym ostatnim krajowym sygnałem, a spodziewane odbicie dynamiki cen po wygaśnięciu mechanizmu maksymalnych cen paliw skłania rynek do ostrożności wobec zakładów na obniżki stóp RPP w tym roku. W tle utrzymuje się gołębi ton części Rady po lipcowej konferencji Glapińskiego, równoważony ostrożniejszymi głosami, a dodatkowym wątkiem pozostaje opinia EBC, w której bank centralny strefy euro ocenił, że NBP nie powinien finansować zadań publicznych, takich jak wydatki obronne. Uwaga rynku globalnie kieruje się ku środowemu odczytowi inflacji CPI z USA, który wyznaczy oczekiwania co do wrześniowego ruchu Fed, a lokalnie premier Tusk podtrzymuje możliwość ponownej regulacji cen paliw pod koniec wakacji.

Z rynkowego punktu widzenia kurs USD/PLN utrzymuje się przy 3,7281 PLN, konsolidując się poniżej przełamanej strefy 3,7455 PLN po zejściu od tegorocznego szczytu przy 3,8118 PLN. Para porusza się w wąskim rejonie tuż powyżej wsparcia przy 3,7075 PLN, którego przełamanie otworzyłoby drogę w stronę 3,6592 PLN. Od góry opór stanowi teraz przełamana strefa 3,7455 PLN.