Piątkowa sesja na rynku walutowym przebiega pod znakiem ucieczki inwestorów do bezpiecznych aktywów po kolejnej fali przeceny spółek technologicznych w USA. Rentowność amerykańskich obligacji 10-letnich spada o ponad 7 pb do 4,91%, a w skali października obniżyła się o około 37 pb, najmocniej od grudnia 2023 r., natomiast dochodowość 2-latek zniżkuje do 4,57%, ponieważ rynek ogranicza oczekiwania na podwyżki stóp Fed. Zyskują waluty uznawane za bezpieczne, a jen umacnia się o 0,3% do 157,20 za dolara. Eurodolar zyskuje 0,1% do 1,1194 USD. Bank Japonii pozostawił stopy na poziomie 1,25%, ogłaszając osiągnięcie celu inflacyjnego po blisko 14 latach i sygnalizując czujność wobec ryzyk cenowych, co otwiera drogę do podwyżki nawet w grudniu. Ceny ropy rosną po ataku na tankowiec w Cieśninie Ormuz, a surowiec zmierza ku czwartemu z rzędu miesięcznemu wzrostowi. 

Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,3875 PLN za euro, 3,9234 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,7689 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,2515 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności krajowego długu 10-letniego wynoszą 6,436%.

Na rynkach akcji narastają wątpliwości, czy ogromne nakłady na sztuczną inteligencję przyniosą akcjonariuszom odpowiedni zwrot. Akcje Alphabetu potaniały wczoraj o 12,6%, a spółka straciła około 500 mld USD kapitalizacji, po tym jak wydatki na AI przełożyły się na ujemne przepływy pieniężne. Po sesji walory Intela spadły o 23%, a Amazona o 7%, co ciągnie kontrakty na Nasdaq 100 w dół o 1,9%. W Azji koreański Kospi traci ponad 3%, zmierzając ku niemal 16-procentowemu spadkowi w skali października, japoński Nikkei zniżkuje o ponad 2%, a chiński CSI300 zmierza ku największej miesięcznej przecenie od dekady. 

Nastroje pogarsza także potencjalnie rekordowy atak hakerski na giełdę kryptowalut Binance, który zepchnął bitcoina do sześciotygodniowego minimum.

W regionie Europy Środkowo-Wschodniej waluty pozostały wczoraj stabilne. Złoty umocnił się o 0,18% do 4,3960 wobec euro, odrabiając część strat po środowym zejściu do 4,410, najsłabszego poziomu od listopada 2023 r., a dziś notowany jest w okolicach 4,3875. Forint zyskał 0,22% do 366,20, utrzymując się w pobliżu 200-sesyjnej średniej, z oporem w rejonie 367,04 i wsparciem w przedziale 364,70-365,30. Korona czeska umocniła się do 24,335, a lej rumuński pozostał przy 5,3480. Ekonomisci oceniają, że waluty regionu mogą utrzymywać się w pobliżu obecnych poziomów do czasu rozstrzygnięcia wtorkowych wyborów w USA, które mogą wpłynąć na przebieg rozmów z Iranem, a tym samym na ceny surowców energetycznych. 

Dziś rano poznamy wstępne dane o PKB Węgier i Czech za trzeci kwartał.

Na froncie makroekonomicznym uwaga krajowych inwestorów skupia się na wstępnym odczycie październikowej inflacji, który będzie ostatnią istotną publikacją przed posiedzeniem RPP w dniach 3 i 4 listopada, połączonym z prezentacją nowej projekcji NBP. Przywrócone mechanizmy obniżające ceny paliw powinny sprowadzić dynamikę cen z powrotem do pasma celu, choć część członków Rady wskazuje, że nawet taki odczyt nie przesądza o rezygnacji z podwyżki, biorąc pod uwagę tymczasowy charakter rozwiązań oraz ryzyko wzrostu cen energii na początku przyszłego roku. W obecnym otoczeniu złoty pozostaje przede wszystkim pod wpływem czynników zewnętrznych. 

Dziś o godz. 9:30 GUS opublikuje wstępny odczyt październikowej inflacji CPI, dla którego konsensus zakłada spadek do 3,7% r/r z 4,1% we wrześniu, przy miesięcznym spadku cen o 0,2%.

Z technicznego punktu widzenia kurs USD/PLN notowany jest przy 3,9234, tuż poniżej poziomu 3,9253, po cofnięciu się od tegorocznego maksimum w rejonie 3,9644. Utrzymanie się poniżej 3,9253 otwierałoby drogę do korekty w kierunku 3,8776, natomiast powrót powyżej tego poziomu skierowałby kurs ponownie w stronę 3,9644.

Konrad Ryczko
Analityk
Makler Papierów Wartościowych

Wydział Analiz Rynkowych
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.