Środowa sesja na rynku walutowym przebiega pod znakiem mocniejszego dolara, wspieranego jastrzębią retoryką przedstawicieli Rezerwy Federalnej, podczas gdy niższe ceny ropy podtrzymują apetyt na ryzyko. Ropa Brent zniżkuje o 0,1% do 99,18 USD za baryłkę wobec doniesień o zwiększeniu podaży z Bliskiego Wschodu, gdzie Arabia Saudyjska wznowiła pracę rurociągu East-West oraz eksport z portu Yanbu nad Morzem Czerwonym. Indeks dolara utrzymuje się na wielotygodniowych maksimach, a eurodolar pozostaje przy 1,1427 USD, w pobliżu dwumiesięcznego minimum. 

Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,3471 PLN za euro, 3,8045 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,6300 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,0657 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności krajowego długu 10-letniego utrzymują się w rejonie 6,16%, w pobliżu poziomów najwyższych od 3,5 roku.

Na rynkach globalnych spółki technologiczne kontynuują passę zwyżek. Indeks MSCI Asia-Pacific (z wyłączeniem Japonii) zyskuje 0,7%, rosnąc szóstą sesję z rzędu, koreański Kospi wspina się o 1,2%, gdy Samsung i SK Hynix zyskują po ponad 2%, a tajwański TAIEX umacnia się o 0,9%, w pobliżu historycznych szczytów. Japoński rynek pozostaje dziś zamknięty z okazji Święta Równonocy Jesiennej, przy czym kontrakty na Nikkei wskazują na potencjalnie wzrostowe otwarcie po dniu wolnym. Sektor sprzętu dla centrów danych wspiera mocne przyjęcie asystenta Meta Muse, który w ostatnich dwóch tygodniach dominował rankingi pobrań aplikacji w USA. 

Inwestorzy kierują uwagę ku przybywającemu do Waszyngtonu prezydentowi Xi Jinpingowi oraz spekulacjom o przedłużeniu rozejmu handlowego. 

Rentowność amerykańskich 2-latek ponownie osiągnęła najwyższy poziom od połowy 2024 r. przy 4,7879%, gdy przedstawiciele Fed Barkin i Collins poparli zeszłotygodniową podwyżkę, a kontrakty wyceniają 54-procentowe prawdopodobieństwo kolejnego ruchu w październiku.

W regionie Europy Środkowo-Wschodniej waluty pozostają zróżnicowane. Forint umocnił się do 360,85 wobec euro, dotykając wrześniowego szczytu po tym, jak węgierski bank centralny utrzymał wczoraj stopę bazową na poziomie 5,50%, kończąc serię trzech obniżek, oraz zapowiedział obniżenie średnioterminowego celu inflacyjnego do 2,5% z 3% od 2028 r. Węgierska waluta pozostaje wyraźnym liderem regionu w tym roku, zyskując 6,5% wobec euro, wspierana proeuropejskim kursem rządu premiera Magyara. 

Złoty osłabł w okolice 4,3471 wobec euro, a korona czeska utrzymuje się blisko poniedziałkowych poziomów. Rentowności polskich 10-latek pozostają w rejonie 6,16%, w pobliżu 2,5-letnich szczytów, wciąż odczuwając skutki globalnej wyprzedaży długu oraz obaw o kondycję krajowych finansów publicznych po piątkowej obniżce ratingu przez Moody's.

Na froncie makroekonomicznym brak jest istotniejszych wskazań makro -  krajową publikacją dnia jest zaplanowany na godz. 9:30 odczyt stopy bezrobocia za sierpień, dla którego konsensus zakłada wzrost do 5,9% z 5,8% w lipcu. Publikacja napływa w tle wtorkowych danych, gdy sprzedaż detaliczna w cenach stałych rozczarowała, spowalniając do poziomów poniżej oczekiwań, a podaż pieniądza M3 utrzymała się w okolicach 11% r/r. Poniedziałkowe wynagrodzenia w sektorze przedsiębiorstw spowolniły z kolei do 5,6% r/r wobec oczekiwanych 6,4%, co, jak oceniają ekonomiści, tworzy korzystny obraz rynku pracy z perspektywy RPP, przy czym głównym czynnikiem ryzyka dla inflacji pozostaje zewnętrzny szok energetyczny. 

Uwaga rynku globalnie kieruje się dziś ku wstępnym odczytom indeksów PMI dla przemysłu i usług ze strefy euro, Niemiec, Francji oraz USA, które pozwolą ocenić kondycję koniunktury na przełomie kwartału.

Z technicznego punktu widzenia kurs USD/PLN kontynuuje trend wzrostowy i notowany jest przy 3,8044 PLN, odbijając się od wsparcia na 3,7862 PLN i zbliżając się do tegorocznego szczytu przy 3,8118 PLN. Trwałe pokonanie tej bariery otworzyłoby przestrzeń do dalszych wzrostów w kierunku okolic 3,90 PLN.

Konrad Ryczko
Analityk
Makler Papierów Wartościowych

Wydział Analiz Rynkowych
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.