Środowy, poranny handel na rynku FX upływa pod znakiem słabszego dolara i taniejącej ropy, gdzie nadzieje na ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz sprowadzają rentowności obligacji w dół, a inwestorzy wstrzymują oddech przed wynikami Nvidii. Iran poinformował o wznowieniu rozmów z Omanem w sprawie zarządzania cieśniną, mierząc się z nasiloną presją ekonomiczną Waszyngtonu w trwającym blisko sześć miesięcy konflikcie. Ropa Brent spada trzeci dzień z rzędu, tracąc ponad 2% do 86,41 USD za baryłkę, wobec perspektywy powrotu dostaw przez szlak, który przed wojną obsługiwał jedną piątą światowego handlu ropą. 

Indeks USD osłabił się do 98,93 pkt, zmierzając ku 1-procentowej zniżce w skali sierpnia. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,3070 PLN za euro, 3,6889 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,5750 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,0250 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu 10-letniego osuwają się w ślad za spadkiem globalnych dochodowości, podczas gdy amerykańskie 10-latki cofnęły się do 4,634% po wtorkowym spadku o 6,5 pb.

Na globalnych rynkach akcje azjatyckie dryfują przed kluczowym raportem Nvidii. MSCI Asia-Pacific zyskuje 0,12%, zmierzając ku 2-procentowej zwyżce w skali miesiąca, Nikkei osuwa się o 0,4%, a koreański Kospi cofa się o 0,2%. Uwaga inwestorów koncentruje się na tym, czy ogromny boom wydatków na AI pozostaje trwały i przełoży się na zyski satysfakcjonujące rynek. Jak wskazuje uczestnicy rynku Nvidia zbliża się do punktu, w którym samo pobicie oczekiwań jest już zdyskontowane, a kluczowe stają się skala pobicia i agresywność guidance'u. Analitycy spodziewają się, że spółka zaprognozuje wzrost przychodów w trzecim kwartale o 82,8% do 104,2 mld USD. 

Na rynkach walutowych panuje spokój przed dzisiejszym amerykańskim odczytem inflacji oraz weekendowym sympozjum w Jackson Hole. Presja przeniosła się z rynku obligacji na dolara, ożywiając tak zwany debasement trade, w którym inwestorzy kupują złoto i bitcoina, obstawiając erozję wartości walut, a oba aktywa utrzymują się blisko trzymiesięcznych szczytów.

W regionie CEE waluty korzystają ze słabnącego dolara i taniejącej ropy. Korona czeska dotknęła najsilniejszych poziomów od września 2023 r., notowana przy 24,102, wsparta oczekiwaniami na podwyżkę stóp jeszcze w tym roku, gdy CNB pozostaje najbardziej jastrzębim bankiem regionu. Forint osłabił się nieznacznie do 363,10 wobec euro, a węgierski bank centralny obniżył wczoraj stopę bazową do 5,50%, trzeci raz z rzędu, w obliczu niskiej inflacji. Złoty utrzymuje się przy 4,307 wobec euro, poszukując mocniejszych poziomów po tym, jak w lipcu osunął się do tegorocznego minimum przy 4,35. 

Na froncie makro wczorajszy odczyt stopy bezrobocia za lipiec pozostał w okolicach oczekiwań, potwierdzając dobrą kondycję krajowego rynku pracy. Wcześniejsza sprzedaż detaliczna za lipiec rozczarowała, spowalniając do 3,9% r/r z 6,2% w czerwcu, głównie za sprawą spadku zakupów paliw po przywróceniu podstawowej stawki VAT, choć jak oceniają ekonomiści, konsument pozostaje relatywnie silny, co dobrze wróży wzrostowi w kolejnych kwartałach. Członek RPP Kotecki ocenił, że gospodarka nie tworzy presji inflacyjnej, a sierpniowa inflacja powinna być nieco niższa od lipcowej dzięki przywróconym na ostatnie dwa tygodnie sierpnia mechanizmom obniżającym ceny paliw. 

Dziś krajowy kalendarz nie zawiera istotnych publikacji, a uwagę rynku globalnie przykuwają amerykański raport o wydatkach Amerykanów wraz z inflacją PCE (bazowa prognozowana na 3,3% r/r) oraz rewizja PKB USA za drugi kwartał, a po sesji wyniki Nvidii.

Z rynkowego punktu widzenia kurs USD/PLN utrzymuje się przy 3,6889 PLN, pozostając na najniższych poziomach od kilku miesięcy po niedawnym przełamaniu strefy 3,7075 PLN. Para konsoliduje się powyżej wsparcia przy 3,6592 PLN, którego przełamanie otworzyłoby drogę w stronę 3,6144 PLN. Od góry opór stanowi teraz przełamany poziom 3,7075 PLN, a wyżej 3,7455 PLN.