Środowy, poranny handel na rynku FX upływa pod znakiem mocniejszego jena i drożejącej ropy, gdy nasilające się ataki na Bliskim Wschodzie podsycają obawy inflacyjne przed piątkowym odczytem amerykańskiej inflacji. Jen umocnił się w okolice niemal siedmiomiesięcznego szczytu, notowany przy 153,66 za dolara, gdy inwestorzy zamykali krótkie pozycje wobec oczekiwań na szybsze podwyżki BOJ. Eurodolar zyskał 0,1% do 1,1629 USD przed czwartkową decyzją EBC, gdzie rynek niemal jednomyślnie zakłada podwyżkę o 25 pb. Ropa Brent skoczyła czwartą sesję z rzędu, zyskując 1,57 USD do 99,49 USD za baryłkę, najwyżej od końca czerwca, po tym jak jemeńscy Huti zaatakowali saudyjskie miasta, a USA uderzyły w irańskie tankowce. 

Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,3050 PLN za euro, 3,7055 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,6250 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,0150 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu 10-letniego utrzymują się w rejonie 6,10%.

Na globalnych rynkach akcje azjatyckie pozostają relatywnie wytłumione wobec zmierzającej ku 100 USD ropy. Hang Seng spadł o 0,6%, a giełda w Sydney o 0,3%, choć odbicie spółek półprzewodnikowych i AI wsparło część indeksów regionu, gdy Nikkei zyskuje 0,6% po wtorkowym tąpnięciu o 1,7%, koreański Kospi 1,6%, a tajwański TAIEX 0,6%. Filadelfijski indeks półprzewodników wzrósł w nocy o 1,3%, mimo spadków głównych indeksów na Wall Street. Ropa Brent jest obecnie jednym z najczytelniejszych sygnałów nastrojów całego rynku, a poziom 100 USD wydaje się w pełni osiągalny. Obawy inflacyjne ciążyły globalnym akcjom w ostatnich tygodniach i windowały rentowności obligacji, gdy rynek wycenia wyższe szanse na zacieśnienie banków centralnych. 

Kluczowy amerykański odczyt CPI poznamy w piątek, a rynek przypisuje obecnie zbliżone szanse podwyżce i utrzymaniu stóp przez Fed na przyszłotygodniowym posiedzeniu.

W regionie CEE waluty pozostają pod presją drożejącej ropy i podwyższonej awersji do ryzyka. Złoty utrzymuje się przy 4,3050 wobec euro, a forint osłabił się do 365,15 po tym, jak sierpniowa inflacja na Węgrzech wzrosła do 1,3% r/r. Jak wskazują ekonomiści, jeśli otoczenie zewnętrzne nie poprawi się w nadchodzących tygodniach, węgierska Rada Monetarna może wstrzymać się z obniżkami we wrześniu, a nawet w październiku. Korona czeska i lej rumuński pozostają nieznacznie słabsze. 

Dziś w centrum uwagi regionu, obok krajowej decyzji RPP, znajduje się protokół z sierpniowego posiedzenia węgierskiego banku centralnego.

Na froncie makro kluczowym wydarzeniem dnia jest decyzja RPP, gdzie rynek jednomyślnie oczekuje utrzymania stopy referencyjnej na poziomie 3,75%, a komunikat po posiedzeniu poznamy najpewniej ok. 16:00. Sierpniowy odczyt inflacji CPI na poziomie 3,4% r/r, wyraźnie powyżej oczekiwań, przy inflacji bazowej rosnącej w okolice 3,2-3,3%, praktycznie wykluczył obniżki we wrześniu i do końca roku. Członkini RPP Duda potwierdziła, że w scenariuszu bazowym stopy powinny pozostać bez zmian co najmniej do końca tego roku, studząc gołębie sygnały z lipcowej konferencji prezesa Glapińskiego. Rynek zwróci uwagę na ton komunikatu w kontekście dalszej ścieżki stóp, zwłaszcza wobec rosnących cen ropy i utrzymującej się presji cenowej w rdzeniu koszyka. 

Uwaga rynku globalnie kieruje się dziś dodatkowo ku chińskiej inflacji oraz wystąpieniu prezes EBC Lagarde.

Z rynkowego punktu widzenia kurs USD/PLN utrzymuje się przy 3,7055 PLN, oscylując wokół kluczowego wsparcia w strefie 3,7075 PLN. Trwałe przełamanie tego poziomu otworzyłoby drogę w stronę 3,6592 PLN. Od góry opór wyznacza teraz strefa 3,7455 PLN, a wyżej 3,80 PLN.