Piątkowy, poranny handel na rynku FX upływa pod znakiem słabszego dolara i globalnego odbicia bardziej ryzykownych aktywów przed kluczowym amerykańskim raportem z rynku pracy, po tym jak gubernator Fed Waller ostudził obawy o podwyżkę stóp i wsparł rynki obligacji. Waller stwierdził, że najnowsze dane sugerują pewne oznaki dezinflacji i że przy ich potwierdzeniu opowiadałby się za utrzymaniem stóp na wrześniowym posiedzeniu. Ropa Brent utrzymuje się blisko sześciotygodniowych szczytów, zyskując 7% w skali tygodnia do 95,52 USD za baryłkę. 

Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,3080 PLN za euro, 3,7141 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,6250 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,0250 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu 10-letniego cofnęły się w okolice 6,07%, oddalając się od trzyletnich szczytów.

Na globalnych rynkach akcje i indeksy rosną, podążając za szerokim rajdem na Wall Street. MSCI Asia-Pacific zyskuje 1%, Nikkei rośnie o 0,8%, koreański Kospi o 1,1%, a chińskie blue chipy o 1%. Kontrakty szybko obniżyły wycenę wrześniowej podwyżki Fed do zaledwie 50% z około 63% dzień wcześniej. Jak wskazuje JP Morgan, Waller przeciwstawił się argumentacji Warsha sprzed tygodnia, że brakuje dowodów na obniżenie inflacji bazowej, a jego wystąpienie podnosi poprzeczkę dla danych, które musiałyby przekonać zależną od danych większość do podwyżki w tym miesiącu. 

Kluczowym wydarzeniem dnia pozostaje amerykański raport NFP, gdzie konsensus zakłada wzrost zatrudnienia o 56 tys. po zaskakującym spadku o 23 tys. miesiąc wcześniej, przy stopie bezrobocia utrzymanej na 4,1%. Rynek wycenia obecnie 75% szans na wrześniową podwyżkę BOJ.

W regionie CEE waluty umacniają się, a rentowności obligacji cofają się z wieloletnich szczytów. Złoty zyskał do 4,3080 wobec euro, wsparty osłabieniem dolara oraz cofnięciem rentowności długu, a forint umocnił się do 366,90 po tym, jak dzień wcześniej odbił od 200-sesyjnej średniej kroczącej w rejonie 371. Jak wskazał jeden z budapeszteńskich dealerów, forintowi pomogły pozytywne słowa Putina o szansie na porozumienie pokojowe w sprawie Ukrainy. Rentowności polskich 10-latek cofnęły się o 9 pb do 6,067% po tym, jak w środę dotknęły trzyletniego szczytu, podążając za spadkiem rentowności na bazowych rynkach długu. Korona czeska pozostała stabilna po danych pokazujących wzrost realnych wynagrodzeń o 4,3% r/r w drugim kwartale, poniżej oczekiwań.

Na froncie makro obraz krajowej polityki pieniężnej pozostaje zdominowany przez sierpniowy odczyt inflacji CPI na poziomie 3,4% r/r, wyraźnie powyżej oczekiwań, przy inflacji bazowej rosnącej w okolice 3,2-3,3%, co praktycznie wyklucza obniżki stóp we wrześniu i do końca roku. Członkini RPP Duda potwierdziła w czwartek, że w scenariuszu bazowym stopy powinny pozostać bez zmian co najmniej do końca tego roku, studząc gołębie sygnały z lipcowej konferencji prezesa Glapińskiego. Posiedzenie RPP zaplanowano na 8 i 9 września, gdzie mocny odczyt inflacji praktycznie przesądza o utrzymaniu stóp na poziomie 3,75%. 

Dziś krajowy kalendarz nie zawiera istotnych publikacji, a uwagę rynku globalnie w całości przykuwa amerykański raport z rynku pracy, który przesądzi o oczekiwaniach co do wrześniowego ruchu Fed.

Z rynkowego punktu widzenia kurs USD/PLN osunął się do 3,7141 PLN, cofając się ku wsparciu przy 3,7075 PLN w ślad za osłabieniem dolara po gołębim Wallerze. Trwałe przełamanie tego wsparcia otworzyłoby drogę w stronę 3,6592 PLN. Od góry opór wyznacza teraz strefa 3,7455 PLN, a wyżej 3,80 PLN.