Czwartkowy, poranny handel na rynku FX upływa pod znakiem stabilnego dolara i lekko mocniejszego złotego. Mocne wyniki Nvidii ożywiły zaufanie inwestorów, choć dane PCE pokazały, że preferowana przez Fed miara inflacji wciąż pozostaje podwyższona. Ropa Brent spada czwarty dzień z rzędu, tracąc 0,7% do 87,20 USD za baryłkę, gdy premier Kataru przygotowuje się do wizyty w Teheranie w ramach prób wznowienia rozmów pokojowych USA-Iran. Indeks USD utrzymuje się przy 99,12 pkt, blisko tygodniowego szczytu. Eurodolar oscyluje w okolicach 1,15 USD. 

Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,3010 PLN za euro, 3,6993 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,5750 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 4,9950 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu 10-letniego utrzymują się w rejonie 5,35%, podczas gdy amerykańskie 10-latki cofnęły się o 1,5 pb do 4,647% przed piątkowym wystąpieniem prezesa Fed Warsha w Jackson Hole.

Na globalnych rynkach akcje rosną trzeci dzień z rzędu po wynikach Nvidii, których kwartalne przychody się podwoiły, a prognoza na trzeci kwartał przewyższyła oczekiwania Wall Street. Akcje producenta układów AI zyskały po sesji 4,7%, windując kontrakty na S&P 500. MSCI Asia-Pacific rośnie o 0,7%, koreański Kospi zyskuje 1,5%, a tajwański indeks 0,9%, choć Nikkei osuwa się o 0,4%. Bank Korei podniósł stopy o 25 pb do 3%, zgodnie z oczekiwaniami. 

Wcześniejsza sesja na Wall Street zakończyła się nieznacznymi zwyżkami, gdy wskaźnik PCE wzrósł w lipcu o 0,2% m/m po spadku o 0,1% miesiąc wcześniej. Szczegóły odczytu okazały się nieco mocniejsze, przez co obraz inflacyjny wygląda bardziej wymagająco przed wrześniowym posiedzeniem FOMC. Złoto i kryptowaluty utrzymują zwyżki, korzystając z odnowionego debasement trade po zeszłotygodniowej interwencji Departamentu Skarbu na rynku obligacji.

W regionie CEE waluty pozostają w większości stabilne, śledząc rozwój sytuacji geopolitycznej i niższe ceny ropy. Forint umocnił się do 360,9 wobec euro po tym, jak węgierski bank centralny obniżył we wtorek stopę bazową do 5,50% i rozpoczął przegląd celu inflacyjnego, co rynek odczytuje jako kolejny krok w stronę strefy euro. Korona czeska utrzymuje stię przy 24,085, blisko wieloletnich szczytów, wsparta jastrzębim nastawieniem CNB. Złoty pozostaje przy 4,3030 wobec euro, a jak wskazują analitycy, wyraźna deeskalacja na Bliskim Wschodzie i wynikający z niej głębszy spadek cen energii mogłyby utorować drogę do trwałego zejścia poniżej psychologicznego poziomu 4,30. Cień na notowaniach złotego i krajowych obligacji kładzie jednak oczekiwanie na projekt przyszłorocznego budżetu, którego rząd ma dotyczyć piątkowe posiedzenie.

Na froncie makro krajowy kalendarz przynosi dziś istotną publikację, gdy o 14:00 NBP opublikuje opis dyskusji z lipcowego posiedzenia RPP. Dokument pozwoli doprecyzować rozkład głosów i ton Rady po gołębiej konferencji prezesa Glapińskiego, który nie wykluczył wniosku o obniżkę stóp o 25 pb po przerwie wakacyjnej. W tle utrzymuje się rozbieżność sygnałów, gdy część Rady, w tym Kotecki, ocenia, że gospodarka nie tworzy presji inflacyjnej, a sierpniowa inflacja powinna być nieco niższa od lipcowej dzięki przywróconym mechanizmom obniżającym ceny paliw, podczas gdy ostrożniejsze głosy studzą oczekiwania na szybkie łagodzenie. 

Wczorajsza aukcja obligacji Ministerstwa Finansów spotkała się z solidnym popytem, gdy resort sprzedał papiery za 12 mld PLN przy popycie 19,3 mld PLN. Uwaga rynku globalnie kieruje się ku amerykańskim wnioskom o zasiłek i saldu obrotów towarowych oraz ku piątkowemu wystąpieniu Warsha w Jackson Hole.

Z rynkowego punktu widzenia kurs USD/PLN utrzymuje się przy 3,6993 PLN, pozostając na najniższych poziomach od kilku miesięcy po niedawnym przełamaniu strefy 3,7075 PLN. Para konsoliduje się powyżej wsparcia przy 3,6592 PLN, którego przełamanie otworzyłoby drogę w stronę 3,6144 PLN. Od góry opór stanowi teraz przełamany poziom 3,7075 PLN, a wyżej 3,7455 PLN.