Czwartkowy, poranny handel na rynku FX upływa pod znakiem stabilnego dolara przed piątkowym raportem z amerykańskiego rynku pracy. Eurodolar utrzymuje się w okolicach 1,15 USD, a dolar pozostaje przy 157,66 za jena po zeszłotygodniowej historycznej, wspólnej interwencji USA i Japonii wspierającej japońską walutę. Ropa Brent utrzymuje się w wąskim przedziale, osuwając się o 0,18% do 79,31 USD za baryłkę, gdy rynek ocenia perspektywy porozumienia z Iranem, według doniesień zakładającego przekazanie Teheranowi kontroli nad statkami wpływającymi do Zatoki przez Cieśninę Ormuz. 

Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,2900 PLN za euro, 3,7255 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,5850 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 4,9750 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu 10-letniego utrzymują się w rejonie 5,35%, podczas gdy amerykańskie 10-latki cofnęły się do 4,607%.

Na globalnych rynkach azjatyckie indeksy złapały zadyszkę po środowej, napędzanej AI zwyżce. MSCI Asia-Pacific spada o 0,69%, koreański Kospi traci 3,64% pod presją Samsunga i SK Hynix, a Nikkei osuwa się o 1,57%. Przecena podąża za nieco słabszą sesją na Wall Street, gdzie Nasdaq przerwał wielodniową passę wzrostów po tym, jak akcje SpaceX i AMD zmagały się z podażą po wynikach kwartalnych. Choć SpaceX wskazała na szybszy od oczekiwań zwrot z inwestycji w AI, inwestorzy pozostają zaniepokojeni tym, jak długo rentowny Starlink będzie w stanie finansować kosztowne inwestycje w centra danych. 

Uwaga rynku kieruje się teraz ku danym z amerykańskiego rynku pracy przed jutrzejszym raportem NFP, zwłaszcza po tym, jak środowy odczyt ADP pokazał przyrost zaledwie 44 tys. miejsc pracy, poniżej oczekiwań. Rynek wycenia obecnie ok. 54% szans na wrześniową podwyżkę Fed, wobec 58% dzień wcześniej.

W regionie CEE waluty pozostają stabilne, wsparte poprawą sentymentu po sygnałach postępu w rozmowach USA-Iran. Złoty utrzymuje się w okolicach 4,29 wobec euro, a warszawski indeks WIG20 przełamał w środę po raz pierwszy poziom 4 000 pkt, ustanawiając historyczny rekord. Forint umocnił się nieznacznie do 361 wobec euro, gdzie spadek cen ropy sprowadził parę z oporu przy 364 ku wsparciu w rejonie 360,57. Korona czeska utrzymuje stabilność przy 24,165 przed dzisiejszą decyzją CNB. Czeska inflacja przyspieszyła w lipcu do 1,7% r/r, pozostając poniżej celu banku drugi miesiąc z rzędu, a większość ekonomistów oczekuje, że CNB zrobi dziś pauzę po czerwcowej podwyżce, by ocenić jej wpływ na presję cenową w usługach.

Na froncie makro krajowy kalendarz pozostaje dziś ubogi w istotne publikacje. Wtorkowy wstępny odczyt inflacji CPI za lipiec pozostaje ostatnim, krajowym sygnałem, a spodziewane odbicie dynamiki cen po wygaśnięciu mechanizmu maksymalnych cen paliw wpisuje się w obraz, w którym rynek zachowuje ostrożność wobec zakładów na obniżki stóp RPP w tym roku. Jak wskazują ekonomiści, choć NBP zasygnalizował szansę na nadchodzące cięcie, lipcowy wzrost inflacji może skłonić Radę do wait'n'see. W tle utrzymuje się rozbieżność polityki monetarnej w regionie, gdzie CNB jako jedyny zacieśniał politykę, podczas gdy Węgry łagodzą, a Polska waha się między gołębim tonem Glapińskiego a ostrożniejszymi głosami części Rady. Uwaga rynku kieruje się dziś ku decyzji czeskiego banku centralnego, a jutro ku kluczowemu amerykańskiemu raportowi NFP.

Z rynkowego punktu widzenia kurs USD/PLN utrzymuje się przy 3,7255 PLN, konsolidując się poniżej przełamanej strefy 3,7455 PLN po zejściu od tegorocznego szczytu przy 3,8118 PLN. Para testuje okolice 3,72 PLN, a najbliższe wsparcie wyznacza poziom 3,7075 PLN, którego przełamanie otworzyłoby drogę w stronę 3,6592 PLN. Od góry opór stanowi teraz przełamana strefa 3,7455 PLN. Osłabienie dolara, deeskalacja napięć na Bliskim Wschodzie i tania ropa sprzyjają utrzymaniu przewagi kupujących złotego.