Czwartkowa sesja na rynku walutowym ponownie mija pod znakiem silniejszego dolara, utrzymującego się w pobliżu dwumiesięcznego maksimum, przy wciąż podwyższonych rentownościach obligacji po wyjątkowo słabym wrześniu. Rentowność amerykańskich 10-latek dotarła do 5,306%, najwyżej od czerwca 2007 r., a dochodowość papierów 30-letnich sięgnęła 5,6517%, najwięcej od 2002 r. Słabszy od oczekiwań wzrost cen w USA w sierpniu obniżył jednak wycenę październikowej podwyżki Fed do 38% z 50% dzień wcześniej, a prezes nowojorskiego Fed Williams ocenił, że nie widzi pilnej potrzeby dalszych działań. Eurodolar utrzymuje się przy 1,1334 USD po wrześniowym spadku o 2,5%, a ropa Brent notowana jest przy 98,15 USD za baryłkę po 14-procentowym wzroście w ubiegłym miesiącu. 

Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,3617 PLN za euro, 3,8548 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,6066 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,1057 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności krajowego długu 10-letniego spadają do 6,363%.

Na rynkach akcji nastroje poprawiają się w ślad za mocnymi wynikami Microna. Japoński Nikkei zyskuje około 2,5%, napędzany przez spółki powiązane z półprzewodnikami, a koreański Kospi rośnie o 0,9%, przy czym rynki w Chinach kontynentalnych pozostają zamknięte z okazji Święta Narodowego. Kwartalny raport Tankan pokazał poprawę nastrojów dużych firm przemysłowych do +24 pkt z +22 pkt w czerwcu, choć wynik okazał się nieznacznie słabszy od prognoz. Jen osłabił się o 0,3% do 157,95 za dolara, mimo że podsumowanie wrześniowego posiedzenia BoJ wskazało, iż część członków zarządu dostrzega potrzebę przyspieszenia podwyżek stóp. 

Rozmowy USA z Iranem nie przynoszą postępu, co utrzymuje ceny ropy na podwyższonym poziomie i ogranicza poprawę apetytu na ryzyko.

W regionie Europy Środkowo-Wschodniej złoty zakończył trzeci z rzędu kwartał spadkiem wartości wobec euro, choć wczorajsze dane inflacyjne nie wywołały wyraźnej reakcji na rynku walutowym. Forint zyskał 0,1%, odbijając od czterotygodniowego minimum, jednak zmierza ku pierwszemu od siedmiu kwartałów kwartalnemu osłabieniu. Wiceprezes węgierskiego banku centralnego ocenił, że Węgry nie powinny odkładać wejścia do mechanizmu ERM-2, jeśli plany fiskalne rządu okażą się wiarygodne. 

Na froncie makroekonomicznym kluczowym wydarzeniem pozostaje wczorajszy wstępny odczyt inflacji CPI za wrzesień, który pokazał wzrost dynamiki cen do 4,0% r/r z 3,4% w sierpniu, nieznacznie poniżej konsensusu na poziomie 4,1%, lecz wyraźnie ponad górną granicą pasma celu NBP. Głównym czynnikiem pozostały paliwa, których ceny wzrosły o 36,1% r/r i 9,2% m/m. Reakcja rynku stopy procentowej okazała się wyraźna, ponieważ rentowność obligacji 2-letnich wzrosła o blisko 31 pb do 5,189%, a krzywa dochodowości uległa spłaszczeniu, co odzwierciedla wycenę zacieśnienia polityki pieniężnej. Ekonomiści oczekują, że RPP pozostawi stopy bez zmian w październiku, a dyskusja o podwyżkach rozpocznie się w listopadzie wraz z nową projekcją NBP, przy czym część z nich zakłada podwyżki o łącznie 50 pb na początku 2027 r. 

Dziś o godz. 9:00 poznamy indeks PMI dla polskiego przemysłu za wrzesień, dla którego konsensus zakłada spadek do 48,0 pkt z 48,3 pkt.

Z technicznego punktu widzenia kurs USD/PLN notowany jest przy 3,8546, w pobliżu tegorocznych maksimów w rejonie 3,86, których pokonanie otworzyłoby drogę do dalszego osłabienia złotego. Od dołu wsparcie wyznacza przełamany wcześniej poziom 3,8089, a w dalszej kolejności 3,6818.