06.08 08:25
Komentarz
06.08 08:00
Kalendarium
Niemcy
Zamówienia w przemyśle
Okres
czerwiec
Aktualne
- 3.1% m/m
Prognoza
- 0.3% m/m
Poprzednie
0.3% m/m
06.08 08:00
Kalendarium
Szwecja
Inflacja bazowa CPI CPIF
Okres
lipiec
Aktualne
- 0.4% m/m
- 0.6% r/r
Prognoza
- 0.1% m/m
- 0.3% r/r
Poprzednie
- 0.4% r/r
- 0.6% m/m
06.08 08:00
Kalendarium
Szwecja
Inflacja CPI
Okres
lipiec
Aktualne
- -0.3% m/m
- 0.2% r/r
Prognoza
- -0.5% m/m
- 0.1% r/r
Poprzednie
- 0.4% m/m
- 0.7% r/r
06.08 08:00
Kalendarium
Niemcy
Zamówienia w przemyśle
Okres
czerwiec
Aktualne
- 6.5% r/r
Prognoza
-
Poprzednie
4.5% r/r
06.08 08:00
Kalendarium
Niemcy
Zamówienia w przemyśle
Okres
czerwiec
Aktualne
- 13.1% r/r
Prognoza
-
Poprzednie
-1.6% r/r
06.08 07:18
Komentarz
06.08 06:45
Komentarz
06.08 03:30
Kalendarium
Australia
Bilans handlu zagranicznego
Okres
czerwiec
Aktualne
- 1.93 mld AUD
Prognoza
- -1.1 mld AUD
Poprzednie
-2.37 mld AUD
05.08 17:05
Komentarz
05.08 16:30
Kalendarium
USA
Zmiana zapasów destylatów
Okres
tydzień
Aktualne
- -3.47 mln brk
Prognoza
- 0.2 mln brk
Poprzednie
- 1.06 mln brk
05.08 16:30
Kalendarium
USA
Zmiana zapasów benzyny
Okres
tydzień
Aktualne
- -1.64 mln brk
Prognoza
- -1.3 mln brk
Poprzednie
- 0.01 mln brk
05.08 16:30
Kalendarium
USA
Zmiana zapasów ropy
Okres
tydzień
Aktualne
- 2.48 mln brk
Prognoza
- -1.5 mln brk
Poprzednie
- -7.17 mln brk
05.08 16:00
Kalendarium
USA
Indeks cen płaconych
Okres
lipiec
Aktualne
- 70.3
Prognoza
-
Poprzednie
- 67.7
05.08 16:00
Kalendarium
USA
Indeks zatrudnienia
Okres
lipiec
Aktualne
- 47.4
Prognoza
-
Poprzednie
- 51.2
05.08 16:00
Kalendarium
USA
Indeks aktywności biznesowej
Okres
lipiec
Aktualne
- 59.1
Prognoza
-
Poprzednie
- 55.4
05.08 16:00
Kalendarium
USA
Indeks ISM dla usług
Okres
lipiec
Aktualne
- 54.1
Prognoza
- 54.5
Poprzednie
- 54
05.08 15:45
Kalendarium
USA
Indeks PMI dla usług
Okres
lipiec
Aktualne
- 54.6
Prognoza
- 53.6
Poprzednie
- 51.2
05.08 14:17
Komentarz
05.08 14:15
Kalendarium
USA
Raport ADP
Okres
lipiec
Aktualne
- 44 tys.
Prognoza
- 70 tys.
Poprzednie
95 tys.
05.08 14:12
Komentarz
05.08 14:00
Komentarz
05.08 14:00
Kalendarium
Węgry
Protokół z posiedzenia NBH
Okres
lipiec
Aktualne
-
Prognoza
-
Poprzednie
-
05.08 13:00
Kalendarium
USA
Wnioski o kredyt hipoteczny
Okres
tydzień
Aktualne
- -2.9%
Prognoza
-
Poprzednie
- -6.4%
05.08 12:09
Komentarz
05.08 11:48
Komentarz
05.08 11:00
Kalendarium
Strefa Euro
Inflacja PPI
Okres
czerwiec
Aktualne
- -0.3% m/m
- 4.6% r/r
Prognoza
- -0.2% m/m
- 4.6% r/r
Poprzednie
- 0.2% m/m
- 5.9% r/r
Podbicie złota i ucieczka z jena: Jak amerykański konsument rozdał karty na XAU/USD i USD/JPY
Dzisiejszy odczyt sprzedaży detalicznej w USA wyraźnie zmienia układ sił na globalnym rynku. Sprzedaż spadła aż o 0,6% m/m, drastycznie rozmijając się z rynkowym konsensusem (zakładającym wzrost o 0,1%). To bezdyskusyjny dowód na schłodzenie popytu konsumpcyjnego i potężny argument za ograniczeniem rynkowych zakładów na jastrzębią ścieżkę Fed. W pierwszej reakcji uderza to w rentowności US10Y, osłabia dolara i podtrzymuje wzrostowe odbicie na kontraktach FTNOTE10.
Dla złota (XAU/USD) to fundamentalne paliwo do wzrostów. Po dynamicznym rajdzie kurs dotarł do kluczowej, strukturalnej bariery przy 4442 USD, gdzie zbiegają się długoterminowa średnia oraz horyzontalna strefa podaży. Choć wskaźnik RSI (64 pkt.) potwierdza silną przewagę byków, to schładzający się CCI sygnalizuje ryzyko chwilowej konsolidacji tuż pod oporem. Dopóki jednak utrzymujemy się powyżej wsparcia 4197 USD, droga do trwałego wybicia 4442 USD pozostaje otwarta, co technicznie przypieczętowałoby powrót silnego trendu wzrostowego.
USD/JPY reaguje w idealnym, lustrzanym odbiciu. Słabsze dane z USA błyskawicznie zawężają premię rentowności dolara nad jenem. Para testuje właśnie krytyczny rejon SMA-200 158,64 – kluczowe wsparcie. Chociaż wcześniejsze odbicie od dołka przy 155,50 wciąż formalnie obowiązuje, to RSI poniżej 50 pkt. oraz niski ADX ostrzegają przed brakiem momentum. Niedźwiedzie odrzucenie poziomu 159,55 i złamanie ww. średniej SMA z 200 sesji otworzyłoby drogę do spadków w kierunku 158,70, a następnie 157,60. Dopiero powrót rentowności w USA i wyjście nad 159,55 przywróciłoby kontrolę amerykańskiej walucie.
Wniosek: Przy odczycie -0,6% scenariuszem bazowym na najbliższe godziny jest dalsza presja na USD/US10Y oraz wsparcie dla bezpiecznych przystani i długu. Cała uwaga przenosi się teraz na popołudniowe dane z Uniwersytetu Michigan – jeśli one również rozczarują, otrzymamy ostateczne potwierdzenie głębszego schłodzenia amerykańskiej konsumpcji.
Komentarze Zobacz wszystkie Komentarze
Zastrzeżenia prawne
Prezentowany komentarz został przygotowany w Wydziale Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie (DM BOŚ) tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu „Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów” lub jakiejkolwiek porady, w tym w szczególności porady inwestycyjnej w zakresie doradztwa inwestycyjnego, o którym mowa w art. 76 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t.j. Dz. U. 2017, poz. 1768 z póź. zm.), dalej: „Ustawa”, porady prawnej lub podatkowej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. Inwestor wykorzystuje informacje zawarte w niniejszym komentarzu na własne ryzyko i odpowiedzialność. Niniejszy komentarz jest publikacją handlową w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy”. Przedstawiony komentarz jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia. Przy sporządzaniu komentarza DM BOŚ działał z należytą starannością oraz rzetelnością. Komentarz nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych i nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania badań inwestycyjnych. DM BOŚ, jego organy zarządcze, organy nadzorcze, i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania klienta lub innego inwestora podjęte na podstawie niniejszego komentarza ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszego komentarza lub zawartych w nim informacji. Niniejszy komentarz został sporządzony w celu udostępnienia klientom DM BOŚ, a także może być udostępniany innym osobom zainteresowanym w celu promocji usług świadczonych przez DM BOŚ. Niniejszy dokument nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania po stronie DM BOŚ. W przypadku klientów DM BOŚ, którzy zawarli Umowę o Opracowania, o której mowa w Regulaminie doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych (Regulamin), niniejszy raport stanowi Opracowanie w rozumieniu Regulaminu. Regulamin jest dostępny na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty. DM BOŚ jest firmą inwestycyjną w rozumieniu Ustawy. Nadzór nad DM BOŚ sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.