Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 66% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
Informacje zamieszczone powyżej mają charakter reklamowy i promocyjny. Informacje te nie są materiałem mającym charakter zindywidualizowany i nie stanowią rekomendacji sugerującej określone zachowania inwestycyjne oraz zobowiązania, że klient osiągnie zysk lub zmniejszy swoje straty. DM BOŚ S.A. nie gwarantuje osiągnięcia określonego wyniku oraz nie ponosi żadnej odpowiedzialności za decyzje inwestora podjęte w oparciu o informacje zamieszczone powyżej, w tym za jakiekolwiek szkody będące rezultatem wykorzystania tych informacji. Informacje zamieszczone powyżej nie stanowią oferty (w rozumieniu ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. Kodeks cywilny) sprzedaży lub kupna instrumentów finansowych ani też nie stanowią porady inwestycyjnej lub doradztwa inwestycyjnego, nie są też wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. W przypadku instrumentów finansowych notowanych w innej walucie niż polski złoty, ewentualne zyski mogą ulec zwiększeniu lub zmniejszeniu wskutek zmian kursu walutowego. Więcej informacji o instrumentach finansowych i ryzyku z nimi związanym znajduje się w części "Ogólny opis istoty instrumentów finansowych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w instrumenty finansowe" Materiałów informacyjnych MiFID.
DM BOŚ S.A. prowadzi działalność na podstawie zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. DM BOŚ S.A. podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego.
GOLD: Geopolityczna odwilż i jastrzębi cień Fed-u
Cena złota pozostaje pod presją podaży, schodząc w okolice 4036 USD za uncję. Głównym czynnikiem osłabiającym notowania jest wyraźne zmniejszenie popytu na bezpieczne aktywa po sygnałach deeskalacji napięć pomiędzy Stanami Zjednoczonymi a Iranem. Informacje o planowanych rozmowach w Katarze oraz deklaracje dotyczące ograniczenia działań militarnych zmniejszyły premię geopolitycznego ryzyka, która jeszcze niedawno wspierała ceny kruszcu. Jednocześnie inwestorzy pozostają skoncentrowani na perspektywach polityki Rezerwy Federalnej. Utrzymujące się obawy inflacyjne oraz oczekiwania, że Fed może dłużej utrzymywać restrykcyjne warunki monetarne, zwiększają rentowności obligacji i umacniają dolara, co tradycyjnie ogranicza atrakcyjność złota jako aktywa nieprzynoszącego odsetek. Dodatkowym impulsem dla rynku będą publikowane pod koniec tygodnia dane z amerykańskiego rynku pracy (NFP), które mogą wpłynąć na oczekiwania dotyczące dalszych decyzji Fed.
Pod względem technicznym wykres dzienny GOLD pozostaje jednoznacznie spadkowy. Cena utrzymuje się poniżej średniej długoterminowej oraz dolnych ograniczeń wcześniejszej struktury konsolidacyjnej. Wskaźnik RSI znajduje się poniżej poziomu 40, co potwierdza przewagę sprzedających, jednak nie sygnalizuje jeszcze silnego wyprzedania rynku. Z kolei CCI zaczyna odbijać z głęboko ujemnych poziomów, sugerując możliwość krótkoterminowej korekty wzrostowej. ADX utrzymuje się na podwyższonych wartościach, wskazując, że dominujący trend spadkowy pozostaje silny. Z perspektywy metodologii Wyckoffa rynek znajduje się w fazie markdown, czyli rozwiniętego trendu spadkowego. Kolejne niższe szczyty i niższe dołki świadczą o konsekwentnej dominacji podaży. Obecna strefa 3965–4036 USD stanowi istotny obszar wsparcia, w którym może pojawić się krótkoterminowa absorpcja podaży i próba zatrzymania spadków. Dopóki jednak nie pojawi się wyraźny sygnał typu Spring lub skuteczny test zwiększonego popytu przy rosnącym wolumenie, przewaga pozostaje po stronie sprzedających. Najbliższym oporem pozostaje strefa 4143–4150 USD, natomiast silniejszy opór znajduje się w rejonie 4387–4400 USD, gdzie przebiega również ważna bariera techniczna wynikająca z wcześniejszych poziomów wsparcia oraz średnich kroczących. Dopiero trwały powrót powyżej tych poziomów mógłby sugerować rozpoczęcie fazy akumulacji i poprawę średnioterminowego obrazu rynku.
Na ten moment przewagę zachowuje scenariusz kontynuacji trendu spadkowego, choć z uwagi na zbliżanie się ceny GOLD do ważnej strefy wsparcia nie można wykluczyć przejściowego odbicia technicznego. Kluczowym czynnikiem, który może zdecydować o kolejnym kierunku ruchu, pozostaną publikacje danych makroekonomicznych z USA oraz dalszy rozwój sytuacji geopolitycznej na Bliskim Wschodzie.
Komentarze Zobacz wszystkie Komentarze
Zastrzeżenia prawne
Prezentowany komentarz został przygotowany w Wydziale Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie (DM BOŚ) tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu „Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów” lub jakiejkolwiek porady, w tym w szczególności porady inwestycyjnej w zakresie doradztwa inwestycyjnego, o którym mowa w art. 76 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t.j. Dz. U. 2017, poz. 1768 z póź. zm.), dalej: „Ustawa”, porady prawnej lub podatkowej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. Inwestor wykorzystuje informacje zawarte w niniejszym komentarzu na własne ryzyko i odpowiedzialność. Niniejszy komentarz jest publikacją handlową w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy”. Przedstawiony komentarz jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia. Przy sporządzaniu komentarza DM BOŚ działał z należytą starannością oraz rzetelnością. Komentarz nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych i nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania badań inwestycyjnych. DM BOŚ, jego organy zarządcze, organy nadzorcze, i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania klienta lub innego inwestora podjęte na podstawie niniejszego komentarza ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszego komentarza lub zawartych w nim informacji. Niniejszy komentarz został sporządzony w celu udostępnienia klientom DM BOŚ, a także może być udostępniany innym osobom zainteresowanym w celu promocji usług świadczonych przez DM BOŚ. Niniejszy dokument nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania po stronie DM BOŚ. W przypadku klientów DM BOŚ, którzy zawarli Umowę o Opracowania, o której mowa w Regulaminie doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych (Regulamin), niniejszy raport stanowi Opracowanie w rozumieniu Regulaminu. Regulamin jest dostępny na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty. DM BOŚ jest firmą inwestycyjną w rozumieniu Ustawy. Nadzór nad DM BOŚ sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.