09.09 07:17
Komentarz
09.09 06:45
Komentarz
09.09 03:30
Kalendarium
Chiny
Inflacja PPI
Okres
sierpień
Aktualne
- 3.8% r/r
Prognoza
- 3.6% r/r
Poprzednie
- 3.5% r/r
09.09 03:30
Kalendarium
Chiny
Inflacja CPI
Okres
sierpień
Aktualne
- 0.8% r/r
Prognoza
- 0.8% r/r
Poprzednie
- 0.5% r/r
08.09 21:00
Kalendarium
USA
Kredyt konsumencki
Okres
lipiec
Aktualne
- 18.06 mld USD
Prognoza
- 11.7 mld USD
Poprzednie
14.56 mld USD
08.09 16:56
Komentarz
08.09 14:44
Komentarz
08.09 14:30
Komentarz
08.09 14:06
Komentarz
08.09 12:30
Komentarz
08.09 12:29
Komentarz
08.09 10:24
Komentarz
08.09 10:15
Komentarz
08.09 10:00
Kalendarium
Czechy
Stopa bezrobocia
Okres
sierpień
Aktualne
- 5%
Prognoza
- 5%
Poprzednie
- 5%
08.09 09:00
Kalendarium
Słowacja
Bilans handlu zagranicznego
Okres
lipiec
Aktualne
- -0.8 mln EUR
Prognoza
- 95 mln EUR
Poprzednie
354.6 mln EUR
08.09 08:45
Kalendarium
Francja
Bilans handlu zagranicznego
Okres
lipiec
Aktualne
- -6.67 mld EUR
Prognoza
- -6 mld EUR
Poprzednie
-5.75 mld EUR
08.09 08:30
Kalendarium
Węgry
Inflacja CPI
Okres
sierpień
Aktualne
- 0.2% m/m
- 1.3% r/r
Prognoza
- 1.4% r/r
Poprzednie
- 0.1% m/m
- 1.2% r/r
08.09 08:23
Komentarz
08.09 08:00
Kalendarium
Niemcy
Import
Okres
lipiec
Aktualne
- -5.7% m/m
Prognoza
- -0.9% m/m
Poprzednie
- 4.4% m/m
08.09 08:00
Kalendarium
Niemcy
Eksport
Okres
lipiec
Aktualne
- -0.8% m/m
Prognoza
- 0.1% m/m
Poprzednie
- 0.9% m/m
08.09 08:00
Kalendarium
Niemcy
Bilans handlu zagranicznego
Okres
lipiec
Aktualne
- 21.3 mld EUR
Prognoza
- 15.9 mld EUR
Poprzednie
- 15.4 mld EUR
08.09 07:45
Komentarz
08.09 07:20
Komentarz
08.09 04:34
Kalendarium
Chiny
Eksport
Okres
sierpień
Aktualne
- 25% r/r
Prognoza
- 25% r/r
Poprzednie
- 23.9% r/r
08.09 04:34
Kalendarium
Chiny
Import
Okres
sierpień
Aktualne
- 28.2% r/r
Prognoza
- 30% r/r
Poprzednie
- 27.5% r/r
08.09 04:34
Kalendarium
Chiny
Bilans handlu zagranicznego
Okres
sierpień
Aktualne
- 119.09 mld USD
Prognoza
- 119 mld USD
Poprzednie
- 112.5 mld USD
08.09 03:30
Kalendarium
Australia
Indeks zaufania biznesu
Okres
sierpień
Aktualne
- -8
Prognoza
-
Poprzednie
-7
08.09 02:30
Kalendarium
Australia
Indeks zaufania konsumentów
Okres
wrzesień
Aktualne
- -5.2%
Prognoza
-
Poprzednie
- 6%
DE40: Presja stóp i AI testuje strukturę wzrostową DAX-a
Kontrakt na DAX (DE40) zakończył poniedziałkową sesję w rejonie 25 517 pkt, po spadku niemieckiego indeksu kasowego o około 0,5% do 25 440 pkt, przy czym w ciągu dnia rynek schodził do najniższych poziomów od końca lipca. Inwestorzy otrzymali równocześnie trzy negatywne impulsy: Brent ponownie zbliżył się do 107-110 USD za baryłkę po atakach i zakłóceniach wokół infrastruktury energetycznej Arabii Saudyjskiej, rynek wycenia około 90% prawdopodobieństwa podwyżki stóp Fed o 25 pb oraz rośnie niepewność dotycząca tempa inwestycji w AI. Dla DAX-a to szczególnie trudna mieszanka, ponieważ droższa energia podnosi koszty niemieckiego przemysłu, a wysokie stopy i rentowności długu obniżają wyceny spółek wzrostowych oraz ograniczają przestrzeń do finansowania inwestycji.
Po stronie komponentów indeksu najsilniejszą presję podaży odczuły wczoraj firmy powiązane z łańcuchem AI i rozbudową centrów danych: Hochtief przecenił się o 9,6%, a słabo zachowywały się też Infineon, Siemens Energy oraz inne spółki zależne od wysokich nakładów capex w technologii i energetyce. Rynek zaczął dyskontować ryzyko, że bardziej ostrożne deklaracje liderów OpenAI i Anthropic mogą choćby czasowo zmniejszyć dynamikę inwestycji w infrastrukturę AI, co uderza w segment półprzewodników, sieci energetycznych i budownictwa data centers. Relatywną siłę pokazał Bayer, wspierany nadzieją na postęp w sprawie ugody dotyczącej Roundupu, której proponowana wartość ma sięgać 7,25 mld USD rozłożonych na 21 lat. Lepiej od indeksu zachowywał się również Commerzbank, ponieważ rynek śledzi rozmowy niemieckiego rządu z UniCredit dotyczące potencjalnego przejęcia i warunków ochrony zatrudnienia oraz finansowania sektora MŚP.
W układzie Wyckoffa DE40 jest po dynamicznym ruchu wzrostowym i późniejszym nieudanym utrzymaniu szczytów w strefie 26 553–26 646 pkt, co można interpretować jako przejście z fazy przewagi popytu do korekty lub lokalnej dystrybucji. Obecny kurs, po spadku do minimum sesji na 25 382 pkt i lokowaniu się w pobliżu 25 399 pkt, broni najbliższej strefy popytowej 25 341–25 310 pkt, lecz oscylowanie przy dolnej części dziennego zakresu pokazuje, że sprzedający nadal kontrolują krótkoterminowy rytm rynku. RSI(14) obniżył się do 37,50 pkt, a CCI(14) do -106,59 pkt, więc rynek jest już krótkoterminowo wyprzedany, ale jeszcze nie otrzymał czytelnego cenowego potwierdzenia powrotu popytu. ADX na poziomie 29,30 pkt wraz z przewagą -DI (23,79) nad +DI (9,73) potwierdza, że obecny ruch spadkowy ma charakter kierunkowy, a nie jest jedynie neutralnym wahaniem w konsolidacji.
Dopóki DE40 nie odzyska 25 586 pkt, a następnie strefy 25 901 pkt, odbicia należy traktować przede wszystkim jako techniczne próby powrotu nad przełamane wsparcia, nie zaś potwierdzony nowy impuls wzrostowy. Utrata 25 341 pkt zwiększy prawdopodobieństwo ruchu do 25 014 pkt, a dalej ku strategicznej strefie 24 805 pkt, gdzie przebiega rosnąca długoterminowa średnia i potencjalny obszar silniejszej reakcji popytowej. Technicznie kluczowe będzie czy test 25 340 pkt odbędzie się przy wyraźnie słabszej presji sprzedażowej.
Komentarze Zobacz wszystkie Komentarze
Zastrzeżenia prawne
Prezentowany komentarz został przygotowany w Wydziale Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie (DM BOŚ) tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu „Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów” lub jakiejkolwiek porady, w tym w szczególności porady inwestycyjnej w zakresie doradztwa inwestycyjnego, o którym mowa w art. 76 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t.j. Dz. U. 2017, poz. 1768 z póź. zm.), dalej: „Ustawa”, porady prawnej lub podatkowej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. Inwestor wykorzystuje informacje zawarte w niniejszym komentarzu na własne ryzyko i odpowiedzialność. Niniejszy komentarz jest publikacją handlową w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy”. Przedstawiony komentarz jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia. Przy sporządzaniu komentarza DM BOŚ działał z należytą starannością oraz rzetelnością. Komentarz nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych i nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania badań inwestycyjnych. DM BOŚ, jego organy zarządcze, organy nadzorcze, i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania klienta lub innego inwestora podjęte na podstawie niniejszego komentarza ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszego komentarza lub zawartych w nim informacji. Niniejszy komentarz został sporządzony w celu udostępnienia klientom DM BOŚ, a także może być udostępniany innym osobom zainteresowanym w celu promocji usług świadczonych przez DM BOŚ. Niniejszy dokument nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania po stronie DM BOŚ. W przypadku klientów DM BOŚ, którzy zawarli Umowę o Opracowania, o której mowa w Regulaminie doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych (Regulamin), niniejszy raport stanowi Opracowanie w rozumieniu Regulaminu. Regulamin jest dostępny na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty. DM BOŚ jest firmą inwestycyjną w rozumieniu Ustawy. Nadzór nad DM BOŚ sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.