Technologiczny gigant pobił wczoraj wieczorem prognozy analityków i przedstawił optymistyczne oczekiwania. To potwierdzenie tego co już wiadomo od dawna - Nvidia jest liderem AI i ciągnie z tej rewolucji największe profity. I to się szybko nie zmieni. Reakcja rynków? Wyważona. Inwestorzy są znudzeni, świetne wyniki i prognozy nie są już optymistycznym zaskoczeniem? Nie. Po prostu rynek nadal się zastanawia, czy na rewolucji AI dalej największe zyski będzie osiągać garstka spółek... obawy z ostatnich tygodni nadal są żywe. Niemniej układy techniczne na głównych indeksach, czy też na kluczowych spółkach technologicznych zaczynają być optymistyczne. Więc jak?

Niewykluczone, że negatywne tło dalej robi wątek Iranu, chociaż w czwartek rano kontrakty na ropę naftową lekko spadały kontynuując ruch z wczoraj, który finalnie został wywołany doniesieniami, że kartel OPEC+ może na początku marca zdecydować o zwiększeniu wydobycia ropy od kwietnia o 137 tys. baryłek dziennie. Wygląda to na naciski USA na głównych sojuszników w Zatoce Perskiej (Arabia Saudyjska?), aby ci przynajmniej częściowo zrównoważyli efekt możliwego wzrostu cen surowca w sytuacji, kiedy w pierwszej połowie marca dojdzie do operacji militarnej przeciwko Iranowi. Bo jej prawdopodobieństwo pozostaje dość wysokie. Deklaracje irańskiego MSZ sprzed dwóch dni o gotowości do rozmów i ustępstw, zostały przyjęte chłodno, a jeszcze wczoraj nad ranem prezydent Trump podczas "orędzia" o stanie państwa przyznał, że ma obawy, co do tego, że Iran może wyprodukować broń, która mogłaby bezpośrednio zagrozić USA. W ten sam ton uderzyli dzisiaj w nocy wiceprezydent JD Vance, oraz sekretarz stanu Marco Rubio - mamy dowody na to, że Iran próbuje zbudować broń nuklearną (Vance), oraz może zaatakować USA (Rubio). Jednocześnie źródła agencyjne podają, że porozumienie o rozbrojeniu Iranu powinno obowiązywać bezterminowo (Witkoff), a informatorzy z Izraela mają twierdzić, że przedstawione przez Iran propozycje nie spełniają warunków brzegowych do podjęcia rozmów przez USA i prawdopodobieństwo rozwiązania militarnego tej kwestii jest duże (serwis Ynet). Chociaż serwis Politico donosi powołując się na źródła w Białym Domu twierdzi, że pojawia się presja na Izrael, aby to on wykonał pierwszy ruch wobec Iranu. Reasumując, nie chodzi o to, czy, ale kiedy i z kim - termin pierwszej połowy marca wydaje się być dość realny. Za chwilę możemy, zatem zobaczyć ponowny wzrost geopolitycznego napięcia, które przełoży się na podbicie notowań surowców - ropy, oraz złota i srebra, które rynek zaczął rozgrywać jako aktywa safe haven.

Tymczasem narracja FED, co do obniżek stóp procentowych w najbliższych miesiącach coraz bardziej się usztywnia. To, co powiedział wczoraj Alberto Musalem z oddziału FED w St.Louis nie jest żadnym zaskoczeniem. Tego typu komentarzy, co do ryzyka utrzymywania się podwyższonej inflacji przez dłuższy czas będzie coraz więcej, im droższa będzie ropa - w efekcie oczekiwania rynku, co do cięcia stóp w tym roku będą przesuwać się w stronę tylko jednej obniżki na jesieni (już teraz prognozy, co do czerwcowego ruchu spadły do 54 proc.). To będzie wyzwaniem dla rynków akcji, choć te wciąż bronią się dobrymi wynikami spółek i generalnie mocnymi fundamentami amerykańskiej gospodarki. A dolar? Czynniki w postaci geopolityki (ropa) i inflacji (view na FED), oraz silnych danych makro z USA mogą dawać mu wsparcie, przy czym ten ostatni czynnik może być tu paradoksalnie dość istotny.

A jak wygląda sytuacja w czwartek rano? Ropa hamuje spadki, delikatnie rosną kruszce, mamy lekkie cofnięcie się na giełdach, oraz podbicie dolara na szerokim rynku. Wyjątkiem w przestrzeni FX jest jen, który nieco odbija po ostatnich spadkach po tym rynek podchwycił słowa prezesa Banku Japonii, który podtrzymał twierdzenia, że sytuacja nie zmieniła się od stycznia i nadal bank centralny jest na ścieżce podwyżek stóp procentowych. Uedzie wtórował dzisiaj "jastrzębi" Takata, którego zdaniem dalsze podwyżki stóp są niezbędne. Tyle, czy to coś zmienia? USDJPY jest na dobrej ścieżce do osiągnięcia pułapu 160,00 w nieodległej perspektywie.

Dzisiejszy kalendarz makro jest nudny, uwagę skupią dane o koniunkturze gospodarczej za luty w strefie euro (godz. 11:00), oraz cotygodniowe doniesienia o wnioskach od bezrobotnych w USA (godz. 14:30).