W środę wieczorem rynki nie kupiły zbytnio doniesień o uwolnieniu strategicznych rezerw ropy naftowej przez MAE w porozumieniu z krajami G-7. Mowa aż o 400 mln baryłek, ale nic nie wiemy poza tym - harmonogramy i szczegóły nie zostały podane, co może wskazywać na pewne trudności dla tego procesu (nawet z punktu widzenia czystej logistyki). Bo na Bliskim Wschodzie nadal wrze, a inwestorzy coraz bardziej przekonują się, że narracja Donalda Trumpa o bliskim zakończeniu wojny z Iranem ma służyć tylko jemu samemu - tworzeniu "podkładki" w mediach pod zakończenie konfliktu w każdym momencie, nawet bez osiągnięcia celów. Trump mówi jedno, a koalicja USA i Izraela robi drugie... w odwecie Iran nadal atakuje sąsiednie kraje kierując się logiką wojny gospodarczej z Zachodem poprzez wywołanie szoku podażowego na rynkach energii. Jednocześnie wpływy reżimu w Teheranie w regionie pozostają istotne, skoro bojówki Hezbollahu w Iranie uruchomiły drugi front przeciwko Izraelowi, a doniesienia agencji informacyjnych mówią o gotowości do działań ze strony jemeńskich Huti, którzy mieliby utrudnić transport przez Morze Czerwone. W efekcie nie są zaskoczeniem informacje o tym, jakoby Oman, Egipt i Turcja miały podjąć się oferty mediatora pomiędzy USA, a Iranem, tak aby przynajmniej zamrozić ten konflikt. Paradoksalnie choć mamy dzisiaj czwartek i za chwilę nadejdzie piątek, po którym mamy pełen niepewności weekend, to jednak rynki wciąż zdają się czekać na pozytywny scenariusz - niemniej rzeczywiście, nastawiajmy się na zamrożenie konfliktu i długie polityczne negocjacje, przerywane różnymi prowokacjami, niż na długi rozejm, czy też zakończenie wojny. Dla rynków długofalowo nie byłoby to najlepsze rozwiązanie, choć w krótkim okresie takie informacje byłyby przyjęte dość dobrze - jako spora ulga. Niemniej na razie nie widać rzeczywistych sygnałów deeskalacji poza pustymi słowami Trumpa o szybkim końcu wojny. Teoretycznie prezydent Iranu stwierdził wczoraj, że wojna mogłaby się zakończyć, kiedy agresorzy przestaliby atakować Iran i uznali jego prawa do samostanowienia, ale i też wypłacili odszkodowania za wyrządzone zniszczenia (!), a społeczność międzynarodowa dałaby konkretne gwarancje bezpieczeństwa pozwalające zmarginalizować ryzyko powtórzenia się tego konfliktu. To oczekiwania nie do zaakceptowania przez USA i pokazujące, że Iran nadal chce grać mocnymi kartami, oraz oczekuje wciągnięcia Chin i Rosji do bliskowschodniego dialogu.

W środę wieczorem ceny ropy poszły w górę, dolar zyskał, a indeksy na Wall Street skorygowały się. Nie były to jednak nazbyt duże zmiany, nawet na ropę, która w czwartek rano w pewnym momencie była droższa o ponad 10 proc. Niemniej później ten ruch został skorygowany i w efekcie bilans dzisiejszego ranka wygląda nieco mieszanie na pozostałych aktywach. To pokazuje tylko, że ceny czarnego złota nadal pozostają kluczowym triggerem. W przestrzeni walut dolar wypada mieszanie. Uwagę nadal zwracają dalsze próby podbijania w górę walut Antypodów (na AUD inwestorzy uparcie "ćwiczą" scenariusz podwyżki stóp przez RBA w przyszłym tygodniu), chociaż chyba warto zachować większą ostrożność w kwestii mocno "jastrzębich" scenariuszy. Szok podażowy na rynkach energii ma swoje dwie twarze - wyższej inflacji, oraz spowolnienia wzrostu globalnych gospodarek. Pozostając w tematach inflacji, to wczorajsze dane CPI z USA za luty zostały kompletnie zignorowane, co nie zaskakuje. Dzisiaj w kalendarzu makro mamy dane o bilansie handlowym USA, oraz tradycyjnie cotygodniowe dane o zasiłkach od bezrobotnych (godz. 14:30).