Wtorkowy, poranny handel na rynku FX upływa pod znakiem gwałtownego umocnienia jena i słabszego dolara, gdy mieszane dane z Azji oraz nowe irańskie groźby w Zatoce Perskiej windują ceny ropy i rentowności obligacji. Jen skoczył nawet o 0,6% do 153,51 za dolara, najsilniej od 18 lutego, wspierany rosnącymi oczekiwaniami na przyspieszenie zacieśniania przez Bank Japonii. Indeks USD osunął się w okolice dwutygodniowego minimum przy 98,82 pkt. Ropa Brent rośnie trzeci dzień z rzędu, zyskując do 97,04 USD za baryłkę, po tym jak Iran zagroził odwetem wymierzonym w infrastrukturę energetyczną w całej Zatoce w razie nowych ataków. 

Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,3050 PLN za euro, 3,7064 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,6150 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,0150 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu 10-letniego utrzymują się w rejonie 6,10%, podczas gdy amerykańskie 10-latki wzrosły o 0,6 pb do 4,788%.

Na globalnych rynkach akcje azjatyckie szukają kierunku wobec mieszanego obrazu koniunktury. MSCI Asia-Pacific zyskuje 0,2%, wsparty wzrostem koreańskiego Kospi o 1,2%, a Nikkei waha się między zyskami a stratami, kończąc nieznacznie na plusie. Weekendowe wzajemne uderzenia USA i Iranu wciąż wywierają presję na ceny ropy, ciążąc szerszemu apetytowi na ryzyko. Japońska gospodarka rosła w drugim kwartale szybciej, niż początkowo szacowano, a realne wynagrodzenia wzrosły w lipcu o 2,4% r/r, najmocniej od maja 2021 r. Wraz z nabierającym siły wzrostem płac argumenty za przyspieszeniem zacieśniania przez BOJ stają się coraz mocniejsze. Rynek wycenia ok. 60% szans na podwyżkę Fed na posiedzeniu 16 września, podobnie jak tydzień wcześniej.

W regionie CEE waluty pozostają stabilne w oczekiwaniu na decyzję RPP. Złoty utrzymuje się przy 4,3050 wobec euro, a forint umocnił się do 362,15. Korona czeska notowana jest przy 24,21 po tym, jak sierpniowa inflacja wyniosła 1,9% r/r, zgodnie z oczekiwaniami rynku i banku centralnego. Jak wskazuje Commerzbank, czeskie dane nie zwiększają prawdopodobieństwa wrześniowej podwyżki CNB, lecz kierunek jest jasny, a gdyby inflacja bazowa i płace dryfowały wyżej w kolejnych miesiącach, nastawienie wyczekujące banku dobiegłoby końca do listopada. Węgierska inflacja za sierpień, oczekiwana na poziomie 1,4% r/r, pozostaje dziś w centrum uwagi regionu.

Na froncie makro dziś rozpoczyna się dwudniowe posiedzenie RPP, a decyzję poznamy jutro. Rynek jednomyślnie oczekuje utrzymania stóp na poziomie 3,75%, po tym jak sierpniowy odczyt inflacji CPI na poziomie 3,4% r/r, wyraźnie powyżej oczekiwań, przy inflacji bazowej rosnącej w okolice 3,2-3,3%, praktycznie wykluczył obniżki we wrześniu oraz najpewniej do końca roku. Członkini RPP Duda potwierdziła w ubiegłym tygodniu, że w scenariuszu bazowym stopy powinny pozostać bez zmian co najmniej do końca tego roku, studząc gołębie sygnały z lipcowej konferencji prezesa Glapińskiego. Dziś krajowy kalendarz nie zawiera istotnych publikacji, a uwaga rynku kieruje się ku jutrzejszej decyzji RPP oraz konferencji prezesa Glapińskiego.

Z rynkowego punktu widzenia kurs USD/PLN osunął się do 3,7064 PLN, testując kluczowe wsparcie w strefie 3,7075 PLN w ślad za osłabieniem dolara i umocnieniem jena. Trwałe przełamanie tego wsparcia otworzyłoby drogę w stronę 3,6592 PLN. Od góry opór wyznacza teraz strefa 3,7455 PLN, a wyżej 3,80 PLN.