04.05 13:30
Kalendarium
Strefa Euro
04.05 12:15
Komentarz
04.05 11:44
Komentarz
04.05 10:30
Kalendarium
Strefa Euro
Indeks Sentix
Okres
maj
Aktualne
- -16.4
Prognoza
- -20.9
Poprzednie
- -19.2
04.05 10:23
Komentarz
04.05 10:02
Komentarz
04.05 10:00
Kalendarium
Strefa Euro
Indeks PMI dla przemysłu
Okres
kwiecień
Aktualne
- 52.2
Prognoza
- 52.2
Poprzednie
- 51.6
04.05 09:55
Kalendarium
Niemcy
Indeks PMI dla przemysłu
Okres
kwiecień
Aktualne
- 51.4
Prognoza
- 51.2
Poprzednie
- 52.2
04.05 09:50
Kalendarium
Francja
Indeks PMI dla przemysłu
Okres
kwiecień
Aktualne
- 52.8
Prognoza
- 52.8
Poprzednie
- 50
04.05 09:45
Kalendarium
Włochy
Indeks PMI dla przemysłu
Okres
kwiecień
Aktualne
- 52.1
Prognoza
- 51.9
Poprzednie
- 51.3
04.05 09:30
Kalendarium
Szwajcaria
Indeks PMI dla przemysłu
Okres
kwiecień
Aktualne
- 54.5
Prognoza
- 52
Poprzednie
- 53.3
04.05 09:30
Kalendarium
Czechy
Indeks PMI dla przemysłu
Okres
kwiecień
Aktualne
- 52.9
Prognoza
- 51.4
Poprzednie
- 52.8
04.05 09:15
Kalendarium
Hiszpania
Indeks PMI dla przemysłu
Okres
kwiecień
Aktualne
- 51.7
Prognoza
- 49.5
Poprzednie
- 48.7
04.05 09:00
Kalendarium
Turcja
Inflacja PPI
Okres
kwiecień
Aktualne
- 28.6% r/r
Prognoza
-
Poprzednie
- 28.1% r/r
04.05 09:00
Kalendarium
Turcja
Inflacja CPI
Okres
kwiecień
Aktualne
- 32.4% r/r
Prognoza
- 31.2% r/r
Poprzednie
- 30.9% r/r
04.05 09:00
Kalendarium
Węgry
Indeks PMI dla przemysłu
Okres
kwiecień
Aktualne
- 50.5
Prognoza
-
Poprzednie
50.3
04.05 09:00
Kalendarium
Polska
Indeks PMI dla przemysłu
Okres
kwiecień
Aktualne
- 48.8
Prognoza
- 48.6
Poprzednie
- 48.7
04.05 08:30
Kalendarium
Szwecja
Indeks PMI dla przemysłu
Okres
kwiecień
Aktualne
- 57.2
Prognoza
-
Poprzednie
56.2
04.05 08:30
Kalendarium
Węgry
Inflacja PPI
Okres
marzec
Aktualne
- 1.2% r/r
- 3.9% m/m
Prognoza
-
Poprzednie
- -0.8% m/m
- -3.3% r/r
04.05 08:15
Komentarz
04.05 08:00
Komentarz
04.05 07:03
Komentarz
04.05 03:30
Kalendarium
Australia
Nowe domy oddane do użytku
Okres
marzec
Aktualne
- -10.5% m/m
Prognoza
- -10.1% m/m
Poprzednie
31% m/m
04.05 03:00
Kalendarium
Australia
Inflacja konsumencka - Melbourne Institute
Okres
kwiecień
Aktualne
- 0.6% m/m
Prognoza
-
Poprzednie
- 1.3% m/m
01.05 19:00
Kalendarium
USA
Liczba wież wiertniczych dla rynku ropy
Okres
tydzień
Aktualne
- 408
Prognoza
- 410
Poprzednie
- 407
01.05 16:00
Kalendarium
USA
Indeks nowych zamówień
Okres
kwiecień
Aktualne
- 54.1
Prognoza
-
Poprzednie
- 53.5
01.05 16:00
Kalendarium
USA
Indeks cen płaconych
Okres
kwiecień
Aktualne
- 84.6
Prognoza
- 80
Poprzednie
- 78.3
01.05 16:00
Kalendarium
USA
Indeks zatrudnienia
Okres
kwiecień
Aktualne
- 46.4
Prognoza
-
Poprzednie
- 48.7
01.05 16:00
Kalendarium
USA
Indeks ISM dla przemysłu
Okres
kwiecień
Aktualne
- 52.7
Prognoza
- 53.1
Poprzednie
- 52.7
Komentarz PLN: RPP bez zmian, ropa poniżej $103
Czwartkowy, poranny handel na rynku FX przynosi dalsze osłabienie dolara – indeks USD cofa się do 98,03 pkt, eurodolar rośnie do 1,1747 USD. Iran analizuje propozycję pokojową, która formalnie zakończyłaby wojnę, choć kwestie nuklearne i otwarcia Ormuz pozostają nierozwiązane. Brent spadł o niemal 8% w środę i stabilizuje się przy 102,11 USD za baryłkę – wciąż ok. 40% powyżej poziomów sprzed wojny.
Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,2395 PLN za euro, 3,6001 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,5730 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 4,8420 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu 10-letniego oscylują w rejonie 5,58%. Rentowności US 10Y utrzymują się przy 4,42%.
Azjatyckie rynki notują rekordowe poziomy – Nikkei przebija 62 000 pkt po powrocie z długiego weekendu, nadrabiając rajd napędzany AI i solidnymi wynikami spółek. MSCI Asia-Pacific zyskuje 1% do kolejnego rekordu, rosnąc o 7% w ciągu tygodnia. Samsung dołączył do klubu spółek o kapitalizacji powyżej 1 bln USD. S&P 500 i Nasdaq zamknęły się na rekordach – zyski spółek z indeksu zmierzają ku najsilniejszemu wzrostowi od ponad czterech lat.
Obserwatorzy rynkowi ostrzegają jednak, że scenariusz pokojowy był już wielokrotnie wyceniany i odwoływany – fundamenty wciąż obciąża ropa o 40% droższa niż przed wojną i rentowności długu wyższe o ok 40 pb.
W regionie CEE forint przebił psychologiczny poziom 360 za euro, schodząc do 359,50 – najsilniej od lutego 2022 r. Entuzjazm wokół planów adopcji euro przez Węgry czyni forinta „kuloodpornym". Lej rumuński odzyskuje straty po upadku rządu Bolojana, choć utrzymuje się blisko rekordowego minimum (5,2420).
Na froncie makro RPP zgodnie z oczekiwaniami utrzymała stopy na poziomie 3,75% – druga z rzędu pauza po cyklu obniżek o 200 pb. Inflacja CPI za kwiecień zaskoczyła w górę (3,2% r/r wobec oczekiwanych 2,9%), choć pozostaje w paśmie celu NBP. Ekonomiści BOS Banku podkreślają, że dylematy dotyczą przyszłości – dziś kluczowa będzie konferencja prezesa Glapińskiego, która pokaże, czy wyższy od prognoz odczyt CPI ogranicza komfort członków RPP deklarujących stabilizację stóp do końca roku. Scenariusz bazowy to brak zmian do lipcowej projekcji. W Czechach inflacja przyspieszyła do 2,5% r/r – dziś decyzja CNB (oczekiwane bez zmian na 3,50%). Jutro kluczowe dane NFP z USA (konsensus 62 tys. wobec 178 tys. w marcu). Dziś poznamy za to wskazanie dot. wniosków o zasiłek dla bezrobotnych.
Z rynkowego punktu widzenia kurs USD/PLN cofnął się do 3,58 PLN, ponownie testując strefę wsparcia w okolicach 3,60 PLN. Przełamanie w dół otworzyłoby drogę w kierunku 3,57 PLN i 3,53 PLN. Najbliższy opór to rejon 3,62-3,63 PLN. Złoty korzysta z poprawy globalnego sentymentu i spadku cen ropy – kierunek ruchu zależeć będzie od tonu konferencji Glapińskiego i rozwoju sytuacji wokół Iranu.
Konrad Ryczko
Analityk
Makler Papierów Wartościowych
Wydział Analiz Rynkowych
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Komentarze Zobacz wszystkie Komentarze
Zastrzeżenia prawne
Prezentowany komentarz został przygotowany w Wydziale Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie (DM BOŚ) tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu „Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów” lub jakiejkolwiek porady, w tym w szczególności porady inwestycyjnej w zakresie doradztwa inwestycyjnego, o którym mowa w art. 76 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t.j. Dz. U. 2017, poz. 1768 z póź. zm.), dalej: „Ustawa”, porady prawnej lub podatkowej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. Inwestor wykorzystuje informacje zawarte w niniejszym komentarzu na własne ryzyko i odpowiedzialność. Niniejszy komentarz jest publikacją handlową w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy”. Przedstawiony komentarz jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia. Przy sporządzaniu komentarza DM BOŚ działał z należytą starannością oraz rzetelnością. Komentarz nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych i nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania badań inwestycyjnych. DM BOŚ, jego organy zarządcze, organy nadzorcze, i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania klienta lub innego inwestora podjęte na podstawie niniejszego komentarza ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszego komentarza lub zawartych w nim informacji. Niniejszy komentarz został sporządzony w celu udostępnienia klientom DM BOŚ, a także może być udostępniany innym osobom zainteresowanym w celu promocji usług świadczonych przez DM BOŚ. Niniejszy dokument nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania po stronie DM BOŚ. W przypadku klientów DM BOŚ, którzy zawarli Umowę o Opracowania, o której mowa w Regulaminie doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych (Regulamin), niniejszy raport stanowi Opracowanie w rozumieniu Regulaminu. Regulamin jest dostępny na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty. DM BOŚ jest firmą inwestycyjną w rozumieniu Ustawy. Nadzór nad DM BOŚ sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.