02.09 10:15
Komentarz
02.09 10:00
Kalendarium
Włochy
Inflacja PPI
Okres
lipiec
Aktualne
- 2.4% m/m
- 7.8% r/r
Prognoza
-
Poprzednie
- 0.0% m/m
- 5.8% r/r
02.09 09:43
Komentarz
02.09 08:25
Komentarz
02.09 07:13
Komentarz
02.09 06:47
Komentarz
02.09 04:00
Kalendarium
Nowa Zelandia
Protokół z posiedzenia RBNZ
Okres
II kw.
Aktualne
-
Prognoza
-
Poprzednie
-
02.09 04:00
Kalendarium
Nowa Zelandia
Decyzja RBNZ ws. stóp procentowych
Okres
wrzesień
Aktualne
- 2.75%
Prognoza
- 2.75%
Poprzednie
- 2.50%
02.09 03:30
Kalendarium
Australia
PKB
Okres
II kw.
Aktualne
- 0.4% k/k
- 2.1% r/r
Prognoza
- 0.3% k/k
- 1.8% r/r
Poprzednie
- 0.3% k/k
- 2.5% r/r
01.09 22:40
Kalendarium
USA
Zmiana zapasów ropy wg API
Okres
tydzień
Aktualne
- -2.6 mln brk
Prognoza
- -0.8 mln brk
Poprzednie
- 4.2 mln brk
01.09 16:54
Komentarz
01.09 16:00
Kalendarium
USA
Wydatki na inwestycje budowlane
Okres
lipiec
Aktualne
- -0.5% m/m
Prognoza
- 0.0% m/m
Poprzednie
0% m/m
01.09 16:00
Kalendarium
USA
Liczba wakatów wg JOLTS
Okres
lipiec
Aktualne
- 7.271 mln
Prognoza
- 7.3 mln
Poprzednie
7.182 mln
01.09 16:00
Kalendarium
USA
Indeks nowych zamówień
Okres
sierpień
Aktualne
- 53.7
Prognoza
-
Poprzednie
- 56.7
01.09 16:00
Kalendarium
USA
Indeks cen płaconych
Okres
sierpień
Aktualne
- 71.1
Prognoza
- 71
Poprzednie
- 71.1
01.09 16:00
Kalendarium
USA
Indeks zatrudnienia
Okres
sierpień
Aktualne
- 51.2
Prognoza
- 53
Poprzednie
- 52.8
01.09 16:00
Kalendarium
USA
Indeks ISM dla przemysłu
Okres
sierpień
Aktualne
- 54.6
Prognoza
- 55.2
Poprzednie
- 55.6
01.09 15:45
Kalendarium
USA
Indeks PMI dla przemysłu
Okres
sierpień
Aktualne
- 53.9
Prognoza
- 53.2
Poprzednie
- 53.9
01.09 15:30
Kalendarium
Kanada
Indeks PMI dla przemysłu
Okres
sierpień
Aktualne
- 53
Prognoza
-
Poprzednie
- 53.5
01.09 14:29
Komentarz
01.09 14:26
Komentarz
01.09 11:59
Komentarz
01.09 11:00
Kalendarium
Włochy
Inflacja CPI
Okres
sierpień
Aktualne
- 0.5% m/m
- 3.3% r/r
Prognoza
- 0.5% m/m
- 3.3% r/r
Poprzednie
- 0.3% m/m
- 2.9% r/r
01.09 11:00
Kalendarium
Strefa Euro
Inflacja bazowa HICP
Okres
sierpień
Aktualne
- 0.2% m/m
- 2.4% r/r
Prognoza
- 2.5% r/r
Poprzednie
- 0.0% m/m
- 2.5% r/r
01.09 11:00
Kalendarium
Strefa Euro
Inflacja HICP
Okres
sierpień
Aktualne
- 0.4% m/m
- 3.3% r/r
Prognoza
- 3.3% r/r
Poprzednie
- 0.2% m/m
- 2.9% r/r
01.09 11:00
Kalendarium
Strefa Euro
Stopa bezrobocia
Okres
lipiec
Aktualne
- 6.4%
Prognoza
- 6.3%
Poprzednie
6.4%
01.09 10:30
Kalendarium
Wlk. Brytania
Podaż pieniądza M4
Okres
lipiec
Aktualne
- -0.3% m/m
Prognoza
- 0.9% m/m
Poprzednie
0.9% m/m
Komentarz PLN: RPP bez zaskoczeń
Czwartkowy, poranny handel na rynku FX ponownie upływa pod znakiem drożejącej ropy i podwyższonych rentowności obligacji - największa fala ataków na żeglugę w eskalującej wojnie na Bliskim Wschodzie utrzymuje ropę powyżej 100 USD za baryłkę. Ropa Brent wzrosła do 101,4 USD za baryłkę, przełamując w środę psychologicznie kluczowy poziom 100 USD po raz pierwszy od lipca. Amerykańskie 10-latki utrzymują się przy 4,8406%, blisko najwyższego poziomu od 2023 r., po tym jak Departament Skarbu ogłosił skup obligacji o wartości 6 mld USD, który rozczarował część inwestorów. Eurodolar utrzymuje się przy 1,1632 USD przed decyzją EBC, a jen pozostaje mocny przy 153,63 za dolara, zyskując 4% we wrześniu wobec oczekiwań na szybsze podwyżki BOJ.
Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,3050 PLN za euro, 3,7082 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,6250 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,0250 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu 10-letniego utrzymują się w rejonie 6,10%.
Na globalnych rynkach akcje azjatyckie osłabły wobec ropy trzymającej się powyżej 100 USD. MSCI Asia-Pacific spadł o 1%, a Nikkei i koreański Kospi osunęły się o ponad 1%. Wyższe ceny ropy i podwyższone rentowności obligacji ciążą nastrojom przed serią posiedzeń banków centralnych w najbliższych dniach. Amerykańska inflacja producencka PPI zostanie opublikowana dziś, a konsumencka CPI jutro, przy czym rynek wycenia ok. 60% szans na podwyżkę Fed na przyszłotygodniowym posiedzeniu.
W regionie CEE waluty pozostają pod presją drożejącej ropy i podwyższonej awersji do ryzyka. Złoty utrzymuje się przy 4,3050 wobec euro, wykazując względną odporność mimo ropy powyżej 100 USD. Forint pozostaje pod presją wobec zależności energetycznej Węgier, a rynek analizuje wczorajszy protokół z posiedzenia węgierskiego banku centralnego pod kątem dalszej ścieżki obniżek. Korona czeska utrzymuje względną stabilność. Kluczowa dla walut regionu pozostaje dalsza ścieżka cen ropy oraz dzisiejsza decyzja EBC, która poprzez różnicę w nastawieniu może wpłynąć na banki centralne regionu.
Na froncie makro RPP utrzymała wczoraj stopy na poziomie 3,75%, zgodnie z oczekiwaniami, a komunikat po posiedzeniu powtórzył kluczowe zapisy z lipca, uzależniając dalsze decyzje od napływających danych o inflacji i aktywności oraz od sytuacji makroekonomicznej za granicą, w tym cen surowców. Rada odnotowała, że sierpniowa inflacja wzrosła do 3,4% r/r, głównie za sprawą cen paliw, szacując, że wzrosła również inflacja bazowa. Jak oceniają ekonomiści, Rada nie zmieniła retoryki mimo pogorszenia perspektyw inflacyjnych, a obniżki stóp odsuwają się, przy czym niewykluczona jest nawet podwyżka.
Istotnym wydarzeniem dnia jest konferencja prezesa Glapińskiego o 15:00, która doprecyzuje interpretację wrześniowej decyzji, a także decyzja EBC o 14:15, gdzie rynek zakłada podwyżkę stopy depozytowej do 2,50%. Dodatkowo uwagę rynku przykuwa amerykański odczyt inflacji producenckiej PPI.
Z rynkowego punktu widzenia kurs USD/PLN utrzymuje się przy 3,7082 PLN, oscylując wokół kluczowego wsparcia w strefie 3,7075 PLN. Trwałe przełamanie tego poziomu otworzyłoby drogę w stronę 3,6592 PLN. Od góry opór wyznacza teraz strefa 3,7455 PLN, a wyżej 3,80 PLN.
Komentarze Zobacz wszystkie Komentarze
Zastrzeżenia prawne
Prezentowany komentarz został przygotowany w Wydziale Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie (DM BOŚ) tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu „Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów” lub jakiejkolwiek porady, w tym w szczególności porady inwestycyjnej w zakresie doradztwa inwestycyjnego, o którym mowa w art. 76 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t.j. Dz. U. 2017, poz. 1768 z póź. zm.), dalej: „Ustawa”, porady prawnej lub podatkowej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. Inwestor wykorzystuje informacje zawarte w niniejszym komentarzu na własne ryzyko i odpowiedzialność. Niniejszy komentarz jest publikacją handlową w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy”. Przedstawiony komentarz jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia. Przy sporządzaniu komentarza DM BOŚ działał z należytą starannością oraz rzetelnością. Komentarz nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych i nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania badań inwestycyjnych. DM BOŚ, jego organy zarządcze, organy nadzorcze, i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania klienta lub innego inwestora podjęte na podstawie niniejszego komentarza ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszego komentarza lub zawartych w nim informacji. Niniejszy komentarz został sporządzony w celu udostępnienia klientom DM BOŚ, a także może być udostępniany innym osobom zainteresowanym w celu promocji usług świadczonych przez DM BOŚ. Niniejszy dokument nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania po stronie DM BOŚ. W przypadku klientów DM BOŚ, którzy zawarli Umowę o Opracowania, o której mowa w Regulaminie doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych (Regulamin), niniejszy raport stanowi Opracowanie w rozumieniu Regulaminu. Regulamin jest dostępny na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty. DM BOŚ jest firmą inwestycyjną w rozumieniu Ustawy. Nadzór nad DM BOŚ sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.