Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 68% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
Informacje zamieszczone powyżej mają charakter reklamowy i promocyjny. Informacje te nie są materiałem mającym charakter zindywidualizowany i nie stanowią rekomendacji sugerującej określone zachowania inwestycyjne oraz zobowiązania, że klient osiągnie zysk lub zmniejszy swoje straty. DM BOŚ S.A. nie gwarantuje osiągnięcia określonego wyniku oraz nie ponosi żadnej odpowiedzialności za decyzje inwestora podjęte w oparciu o informacje zamieszczone powyżej, w tym za jakiekolwiek szkody będące rezultatem wykorzystania tych informacji. Informacje zamieszczone powyżej nie stanowią oferty (w rozumieniu ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. Kodeks cywilny) sprzedaży lub kupna instrumentów finansowych ani też nie stanowią porady inwestycyjnej lub doradztwa inwestycyjnego, nie są też wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. W przypadku instrumentów finansowych notowanych w innej walucie niż polski złoty, ewentualne zyski mogą ulec zwiększeniu lub zmniejszeniu wskutek zmian kursu walutowego. Więcej informacji o instrumentach finansowych i ryzyku z nimi związanym znajduje się w części "Ogólny opis istoty instrumentów finansowych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w instrumenty finansowe" Materiałów informacyjnych MiFID.
DM BOŚ S.A. prowadzi działalność na podstawie zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. DM BOŚ S.A. podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego.
Komentarz PLN: Rentowności amerykańskiego długu przy 5%, w centrum uwagi posiedzenia Fed i BoJ
Wtorkowa, poranna sesja na rynku FX mija pod znakiem silniejszego dolara oraz rosnących notowań ropy naftowej, przy utrzymującej się ostrożności inwestorów przed kluczowymi posiedzeniami banków centralnych w Stanach Zjednoczonych i Japonii. Nasilenie napięć na Bliskim Wschodzie, w tym atak jemeńskich Hutich na Arabię Saudyjską oraz uderzenie w rurociąg mogące ograniczyć nawet 4% globalnej podaży ropy, podtrzymuje premię za ryzyko w cenach surowca. Ropa Brent zyskuje ponad 1%, przekraczając 105 USD za baryłkę. Indeks dolara umacnia się o 0,05% do 99,53 pkt, a eurodolar osłabił się do 1,1543 USD.
Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,3310 PLN za euro, 3,7632 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,5998 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,0550 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności krajowego długu 10-letniego sięgnęły ok. 6,43%, wyznaczając poziomy najwyższe od blisko 3,5 roku.
Na rynkach globalnych obserwujemy dywergencję kierunków, kształtowaną przez napięcia geopolityczne oraz postulaty części środowiska dotyczące spowolnienia tempa rozwoju sztucznej inteligencji. Koreański Kospi zniżkował o 1,38% pod presją przeceny Samsunga i SK Hynix, podczas gdy japoński Nikkei traci 0,38%. W trakcie nocnej sesji rentowności amerykańskich obligacji 10-letnich osiągnęły poziom 5% po raz pierwszy od 2023 r., dochodowość niemieckiego długu 10-letniego wzrosła powyżej 3,51%, najwyżej od 2009 r., a rentowność japońskich 10-latek powróciła do 3%.
Dziś rozpoczyna się dwudniowe posiedzenie FOMC, przy czym rynek wycenia 90-procentowe prawdopodobieństwo podwyżki stóp, która byłaby pierwszą od połowy 2023 r. W ocenie Morgan Stanley, mimo kontynuowanego procesu dezinflacji ostatnie odczyty przewyższające prognozy wskazują na wolniejsze i mniej przekonujące tempo spadku inflacji, niż wymagałby tego Fed, co przechyla bilans ryzyk w stronę bardziej restrykcyjnej polityki. Bank Japonii ma z kolei w piątek podnieść stopy procentowe o 25 pb do 1,25%.
W regionie Europy Środkowo-Wschodniej waluty pozostają pod presją rosnących cen ropy oraz podwyższonej awersji do ryzyka. Złoty osłabił się do 4,3310 wobec euro, a na parze z dolarem osiągnął poziom 3,76, przełamując barierę 3,75 w następstwie jastrzębiej rewizji oczekiwań wobec polityki Fed. Forint zniżkował o 0,45% do 365,00 wobec euro, natomiast korona czeska notowana jest przy 24,285. Jak wskazują uczestnicy obrotu, w warunkach ponownej eskalacji napięć geopolitycznych kształtowanie się cen energii, w szczególności gazu ziemnego, pozostaje kluczową determinantą notowań forinta. Posiedzenie węgierskiego banku centralnego zaplanowano na 22 września.
Na froncie makroekonomicznym poniedziałkowy odczyt bilansu płatniczego wskazał na pogłębienie deficytu rachunku bieżącego do 2 419 mln EUR w lipcu, powyżej prognozowanych 2 202 mln EUR, przy dynamicznym wzroście zarówno eksportu (10,3% r/r), jak i importu (12,6% r/r). Uwagę uczestników rynku zwróciła również opinia Rady Fiskalnej, wskazująca na brak działań konsolidujących finanse publiczne w projekcie budżetu na 2027 r. oraz bardzo wysokie ryzyko przekroczenia przez dług publiczny progu 55% PKB. W tle utrzymuje się ostrożna retoryka prezesa NBP Adama Glapińskiego, który dostrzega ryzyko przekroczenia celu inflacyjnego w nadchodzących miesiącach i prognozuje stabilizację stóp procentowych prawdopodobnie do połowy przyszłego roku.
Dziś o godz. 9:30 GUS opublikuje finalny odczyt inflacji CPI za sierpień, który powinien potwierdzić przyspieszenie dynamiki do 3,4% r/r, natomiast uwaga globalnych inwestorów koncentruje się na rozpoczynającym się posiedzeniu Fed.
Z technicznego punktu widzenia kurs USD/PLN kontynuuje trend wzrostowy i notowany jest przy 3,7632 PLN, pokonując psychologiczną barierę 3,75 PLN po wybiciu z wcześniejszej konsolidacji. Trwałe utrzymanie notowań powyżej tego poziomu otwiera przestrzeń do testu oporu w rejonie 3,7786 PLN, a następnie strefy 3,80-3,81 PLN. Od dołu wsparcie wyznacza obecnie poziom 3,7455 PLN, a w dalszej kolejności 3,703 PLN.
Konrad Ryczko
Analityk
Makler Papierów Wartościowych
Wydział Analiz Rynkowych
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Komentarze Zobacz wszystkie Komentarze
Zastrzeżenia prawne
Prezentowany komentarz został przygotowany w Wydziale Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie (DM BOŚ) tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu „Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów” lub jakiejkolwiek porady, w tym w szczególności porady inwestycyjnej w zakresie doradztwa inwestycyjnego, o którym mowa w art. 76 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t.j. Dz. U. 2017, poz. 1768 z póź. zm.), dalej: „Ustawa”, porady prawnej lub podatkowej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. Inwestor wykorzystuje informacje zawarte w niniejszym komentarzu na własne ryzyko i odpowiedzialność. Niniejszy komentarz jest publikacją handlową w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy”. Przedstawiony komentarz jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia. Przy sporządzaniu komentarza DM BOŚ działał z należytą starannością oraz rzetelnością. Komentarz nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych i nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania badań inwestycyjnych. DM BOŚ, jego organy zarządcze, organy nadzorcze, i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania klienta lub innego inwestora podjęte na podstawie niniejszego komentarza ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszego komentarza lub zawartych w nim informacji. Niniejszy komentarz został sporządzony w celu udostępnienia klientom DM BOŚ, a także może być udostępniany innym osobom zainteresowanym w celu promocji usług świadczonych przez DM BOŚ. Niniejszy dokument nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania po stronie DM BOŚ. W przypadku klientów DM BOŚ, którzy zawarli Umowę o Opracowania, o której mowa w Regulaminie doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych (Regulamin), niniejszy raport stanowi Opracowanie w rozumieniu Regulaminu. Regulamin jest dostępny na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty. DM BOŚ jest firmą inwestycyjną w rozumieniu Ustawy. Nadzór nad DM BOŚ sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.