Wtorkowa sesja na rynku walutowym przebiega w spokojnej atmosferze przed decyzjami Rezerwy Federalnej, Europejskiego Banku Centralnego i Banku Japonii, od których ekonomiści oczekują utrzymania stóp procentowych, kierując uwagę na komunikację i konferencje decydentów. Rynek nadal wycenia podwyżkę stóp Fed w grudniu, a rentowność amerykańskich obligacji 10-letnich utrzymuje się przy 4,992%, poniżej progu 5%. Eurodolar oscyluje w okolicach 1,117 USD, a jen przy 157,61 za dolara przed piątkową decyzją Banku Japonii, który według oczekiwań może ogłosić osiągnięcie celu inflacyjnego i zasygnalizować podwyżkę już w grudniu. Ropa Brent tanieje o 0,7% do 114,95 USD za baryłkę, oddalając się od sześciomiesięcznego maksimum wobec spekulacji o możliwym rozwiązaniu konfliktu z Iranem. 

Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,4040 PLN za euro, 3,9428 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,7618 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,2561 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności krajowego długu 10-letniego wynoszą 6,418%.

Na rynkach akcji w Azji powrócił optymizm wokół sztucznej inteligencji. Koreański Kospi zyskuje ponad 3,9%, notując najsilniejszy jednodniowy wzrost od lutego, choć w skali października pozostaje o 17% niżej, japoński Nikkei rośnie o 1,9%, a indeks MSCI Asia-Pacific z wyłączeniem Japonii zwyżkuje o 0,9%. Nastroje poprawił wniosek Anthropic o debiut giełdowy w USA, który ujawnił znaczną stratę przy bardzo dynamicznym wzroście przychodów, a także plan pozyskania przez Metę do 95 mld USD w największej w historii spółki emisji akcji. Indeks amerykańskich spółek półprzewodnikowych wzrósł wczoraj o 2,8%. W tym tygodniu wyniki opublikuje ponad jedna trzecia spółek z indeksu S&P 500, w tym Alphabet, Microsoft i Amazon, a inwestorzy będą oczekiwać dowodów, że wydatki na infrastrukturę AI przekładają się na trwały popyt i rentowność.

W regionie Europy Środkowo-Wschodniej waluty pozostają stabilne w oczekiwaniu na decyzje banków centralnych w USA i strefie euro. Złoty pozostaje najsłabszym ogniwem regionu, a kurs EUR/PLN przekroczył poziom 4,40, najsłabszy od początku 2024 r. Część ekonomistów od dłuższego czasu wskazuje polską walutę jako najbardziej podatną w regionie i nie wyklucza dalszego wzrostu EUR/PLN, oceniając jednocześnie, że piątkowe dane o inflacji mogą pomóc w stabilizacji rynku. Korona czeska utrzymuje się przy 24,36, a forint przy 366,95 wobec euro, w pobliżu oporu w rejonie 367,29, przy strefie wsparcia w przedziale 364,50-365,10.

Na froncie makroekonomicznym uwagę zwraca zbliżanie się kursu EUR/PLN do poziomu 4,50, który członek RPP Marcin Zarzecki wymienił niedawno jako jeden z warunków, które w połączeniu z innymi mogłyby uzasadnić podwyżkę stóp. Pozostałe wskazane przez niego przesłanki, czyli utrzymywanie się inflacji bazowej powyżej 3,5%, przyspieszenie wzrostu płac powyżej 7% oraz wygaszenie programu obniżającego ceny paliw, nie zostały na razie spełnione. W piątek GUS opublikuje wstępny odczyt październikowej inflacji CPI, który pokaże skalę wpływu przywróconych mechanizmów obniżających ceny paliw. 

Dzisiejszy krajowy kalendarz nie zawiera publikacji, a uwaga rynku skupi się na danych z USA, w tym zamówieniach na dobra trwałego użytku oraz indeksie zaufania konsumentów Conference Board.

Z technicznego punktu widzenia kurs USD/PLN na wykresie tygodniowym notowany jest przy 3,9427, utrzymując się powyżej przełamanego poziomu 3,9274, który pełni obecnie rolę wsparcia. Para znajduje się najwyżej od pierwszej połowy 2025 r., a kolejny istotny opór wyznacza dopiero strefa 4,0316. Poniżej 3,9274 wsparcie znajduje się w okolicach 3,8356.

Konrad Ryczko
Analityk
Makler Papierów Wartościowych

Wydział Analiz Rynkowych
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.