Środowa sesja na rynku walutowym przebiega pod znakiem wyraźnego osłabienia dolara po wyborach do Kongresu USA, w których Demokraci zdobyli większość zarówno w Izbie Reprezentantów, jak i w Senacie, wygrywając m.in. wyścigi senackie w Karolinie Południowej, Teksasie i Ohio. Indeks dolara traci 0,37% do 101,34 pkt, a eurodolar zyskuje 0,5% do 1,1249 USD. Najmocniej zyskują waluty uznawane za bezpieczne, ponieważ jen umacnia się o 0,7% do 157,55 za dolara, a frank szwajcarski o blisko 0,8% do 0,8144. Rentowność amerykańskich obligacji 10-letnich spada o 6 pb do 4,906% - inwestorzy oczekują, że polityczny pat w Waszyngtonie ograniczy wydatki rządowe, a ewentualne regulacje sektora AI spowolnią wzrost i zmniejszą potrzebę podwyżek stóp. Ceny ropy pozostają zmienne po wtorkowym spadku do czterotygodniowego minimum, wobec rozmów o zakończeniu wojen na Ukrainie i w Iranie. 

Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,4125 PLN za euro, 3,9281 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,8057 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,2860 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności krajowego długu 10-letniego obniżają się do 6,301%.

Na rynkach akcji wynik wyborów wywołał wyprzedaż, skoncentrowaną w spółkach związanych ze sztuczną inteligencją, ponieważ inwestorzy obawiają się zaostrzenia regulacji wobec AI i dużych spółek technologicznych oraz ograniczeń w rozbudowie centrów danych. Japoński Nikkei traci 3%, spadając do najniższego poziomu od ponad pięciu miesięcy pod ciężarem przeceny SoftBanku, a wyraźnie tanieją również akcje Samsunga, SK Hynix i TSMC. Kontrakty na Nasdaq zniżkowały w trakcie sesji o ponad 2%, a obecnie tracą 0,8%, kontrakty na S&P 500 spadają o 0,6%, a na indeksy europejskie o 1,4%. Analitycy wskazują, że zwycięstwo Demokratów w Teksasie, jednym z najszybciej rosnących rynków infrastruktury obliczeniowej w USA, może zwiększyć ryzyko opóźnień w realizacji projektów centrów danych.

W regionie Europy Środkowo-Wschodniej złoty pozostaje w pobliżu trzyletnich minimów wobec euro. Wczoraj osłabił się o 0,1% do 4,4234, zbliżając się do poniedziałkowego dołka przy 4,429, a ekonomiści wskazują na wzrost premii za ryzyko związanej z czynnikami politycznymi i instytucjonalnymi, w tym ze sporem wokół Trybunału Konstytucyjnego. Indeks WIG20 stracił 1,2%, a od piątku zniżkował o ponad 4%, notując największy trzydniowy spadek od marca. Forint utrzymuje się przy 364,65, korona czeska przy 24,345, a lej rumuński przy 5,3405 wobec euro, przy czym Rumunia pozyskała 4,5 mld EUR w pierwszej od lutego emisji euroobligacji. W czwartek czeski bank centralny niemal na pewno podniesie stopę referencyjną do 4,00%, a dziś rano poznamy wstępną październikową inflację w Czechach.

Na froncie makroekonomicznym kluczowym wydarzeniem dnia jest decyzja RPP kończąca dwudniowe posiedzenie, podczas którego Rada zapoznała się z nową listopadową projekcją NBP. Zdecydowana większość ekonomistów oczekuje utrzymania stopy referencyjnej na poziomie 3,75%, a rynek uważnie przeanalizuje, czy nowa ścieżka inflacji uzasadni zapowiadaną przez część członków Rady gotowość do zacieśnienia polityki pieniężnej na początku przyszłego roku. Wczoraj premier Tusk kontrasygnował powołanie czterech nowych członków zarządu NBP, co rozstrzyga jeden z wątków niepewności instytucjonalnej, wskazywanych przez analityków jako czynnik ciążący złotemu.

Z technicznego punktu widzenia kurs USD/PLN notowany jest przy 3,9274, cofając się w kierunku wsparcia w rejonie 3,9198 po teście oporu przy 3,9535. Przełamanie wsparcia otworzyłoby drogę do dalszej korekty w kierunku 3,8754, natomiast powrót powyżej 3,9535 przywróciłby presję na złotego.

Konrad Ryczko
Analityk
Makler Papierów Wartościowych

Wydział Analiz Rynkowych
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.