25.09 11:15
Kalendarium
USA
25.09 10:11
Komentarz
25.09 10:00
Kalendarium
Strefa Euro
Podaż pieniądza M3
Okres
sierpień
Aktualne
- 3.5% r/r
Prognoza
- 3.5% r/r
Poprzednie
- 3.4% r/r
25.09 09:57
Komentarz
25.09 09:35
Komentarz
25.09 09:00
Kalendarium
Czechy
Protokół z posiedzenia CNB
Okres
wrzesień
Aktualne
-
Prognoza
-
Poprzednie
-
25.09 09:00
Kalendarium
Hiszpania
PKB
Okres
II kw.
Aktualne
- 0.7% k/k
- 2.6% r/r
Prognoza
- 0.7% k/k
- 2.7% r/r
Poprzednie
- 0.6% k/k
- 2.7% r/r
25.09 08:30
Kalendarium
Węgry
Stopa bezrobocia
Okres
sierpień
Aktualne
- 4.8%
Prognoza
-
Poprzednie
- 4.6%
25.09 08:00
Kalendarium
Szwecja
Inflacja PPI
Okres
sierpień
Aktualne
- 6.8% r/r
Prognoza
-
Poprzednie
- 6.4% r/r
25.09 08:00
Kalendarium
Niemcy
Indeks zaufania konsumentów - GfK
Okres
październik
Aktualne
- -30.6
Prognoza
- -27.4
Poprzednie
-26.8
25.09 08:00
Komentarz
25.09 07:21
Komentarz
25.09 06:41
Komentarz
24.09 17:27
Komentarz
24.09 17:00
Kalendarium
USA
Indeks Kansas City Fed dla przemysłu
Okres
wrzesień
Aktualne
- 20
Prognoza
-
Poprzednie
- 17
24.09 16:30
Kalendarium
USA
Tygodniowa zmiana zapasów gazu
Okres
tydzień
Aktualne
- 53 mld
Prognoza
- 52 mld
Poprzednie
- 44 mld
24.09 16:14
Komentarz
24.09 16:00
Kalendarium
USA
Sprzedaż nowych domów
Okres
sierpień
Aktualne
- 684 tys.
Prognoza
- 615 tys.
Poprzednie
643 tys.
24.09 15:35
Komentarz
24.09 14:40
Komentarz
24.09 14:30
Kalendarium
Kanada
Sprzedaż bez samochodów
Okres
lipiec
Aktualne
- -0.7% m/m
Prognoza
- -0.5% m/m
Poprzednie
- 0.5% m/m
24.09 14:30
Kalendarium
Kanada
Sprzedaż detaliczna
Okres
lipiec
Aktualne
- -0.7% m/m
Prognoza
- -0.8% m/m
Poprzednie
- 0.6% m/m
24.09 14:30
Kalendarium
USA
Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych
Okres
tydzień
Aktualne
- 197 tys.
Prognoza
- 201 tys.
Poprzednie
198 tys.
24.09 14:30
Kalendarium
USA
Saldo rachunku bieżącego
Okres
II kw.
Aktualne
- -246 mld USD
Prognoza
- -256 mld USD
Poprzednie
-212.6 mld USD
24.09 13:39
Komentarz
24.09 13:18
Komentarz
Futures na Wall Street nieco niżej, odrzucenie irańskiej propozycji pokojowej podbija ceny ropy i rentowności
Futures na główne indeksy Wall Street sugerują nieznacznie niższe otwarcie sesji, po tym jak prezydent Donald Trump odrzucił irańską propozycję zakończenia konfliktu. Decyzja ta przełożyła się na wzrost cen ropy naftowej, który ponownie rozbudził obawy inflacyjne i podniósł rentowności amerykańskich obligacji skarbowych. Kontrakty na indeks Dow Jones zniżkują o 0,56%, na S&P 500 o 0,38%, a na Nasdaq o 0,63%. Ropa drożeje o 2%, do około 107 USD za baryłkę.
Iran przedstawił propozycję pokojową podczas ubiegłotygodniowego Zgromadzenia Ogólnego ONZ, przekazując ją stronie amerykańskiej za pośrednictwem katarskich mediatorów. Trump poinformował w sobotę o jej odrzuceniu, jednak w niedzielę zapowiedział kontynuację rozmów przez amerykańskich negocjatorów w bieżącym tygodniu. Według danych Reutersa 60-dniowa korelacja między cenami ropy a kontraktami na indeksy amerykańskie osiągnęła najwyższy poziom od końca maja, co wskazuje na rosnącą wrażliwość obu rynków na te same czynniki makroekonomiczne, w tym na inflacyjne skutki przedłużającego się konfliktu.
Jefferies ocenia, że rynki funkcjonują obecnie w warunkach zdominowanych przez jeden czynnik, w którym ceny ropy determinują stopy procentowe, a te z kolei stanowią główną siłę napędową wszystkich klas aktywów. Presja na rynek długu wypchnęła rentowności obligacji o dłuższych terminach zapadalności na nowe wielodekadowe maksima, co uderzyło w spółki wydobywcze metali szlachetnych — akcje Gold Fields traciły w handlu przedsesyjnym 13,3%, a Harmony Gold i Endeavour Silver odpowiednio 6% i 5%.
Rynek wycenia 68-procentowe prawdopodobieństwo kolejnej podwyżki stóp Fed w październiku, choć nie brak głosów krytycznych — historyczne przypadki zacieśniania polityki w odpowiedzi na krótkoterminowy szok podażowy kończyły się niekorzystnie. Czynnikiem łagodzącym nastroje pozostaje zakończenie ubiegłotygodniowego szczytu USA–Chiny, podczas którego obie strony uzgodniły obniżkę ceł na towary o wartości 60 mld USD oraz przedłużenie rozejmu handlowego do 10 stycznia.
Wśród pojedynczych spółek wyróżnia się Nvidia, zyskująca blisko 2% po ogłoszeniu programu skupu akcji własnych o wartości 150 mld USD, największego w historii spółki.
Z technicznego punktu widzenia indeks S&P 500, notowany w rejonie 7775 punktów, pozostaje w pobliżu historycznych maksimów i testuje strefę oporu przy 7832 punktach. Trwałe pokonanie tej bariery otworzyłoby przestrzeń do ustanowienia nowych rekordów, natomiast najbliższe istotne wsparcie wypada przy 7553 punktach, a jego przełamanie sygnalizowałoby głębszą korektę w kierunku 7335 punktów.
Wyraźnie słabszy obraz prezentuje szeroki rynek — indeks małych spółek Russell 2000 kontynuuje korektę od sierpniowego szczytu w rejonie 3076 punktów i notowany jest przy 2842 punktach, testując kluczowe wsparcie przy 2834 punktach. Rosnąca rozbieżność między oboma indeksami zasługuje na szczególną uwagę, ponieważ Russell 2000, bardziej wrażliwy na koszty finansowania, pełniej odzwierciedla wpływ rosnących rentowności na szeroką gospodarkę.
Komentarze Zobacz wszystkie Komentarze
Zastrzeżenia prawne
Prezentowany komentarz został przygotowany w Wydziale Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie (DM BOŚ) tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu „Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów” lub jakiejkolwiek porady, w tym w szczególności porady inwestycyjnej w zakresie doradztwa inwestycyjnego, o którym mowa w art. 76 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t.j. Dz. U. 2017, poz. 1768 z póź. zm.), dalej: „Ustawa”, porady prawnej lub podatkowej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. Inwestor wykorzystuje informacje zawarte w niniejszym komentarzu na własne ryzyko i odpowiedzialność. Niniejszy komentarz jest publikacją handlową w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy”. Przedstawiony komentarz jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia. Przy sporządzaniu komentarza DM BOŚ działał z należytą starannością oraz rzetelnością. Komentarz nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych i nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania badań inwestycyjnych. DM BOŚ, jego organy zarządcze, organy nadzorcze, i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania klienta lub innego inwestora podjęte na podstawie niniejszego komentarza ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszego komentarza lub zawartych w nim informacji. Niniejszy komentarz został sporządzony w celu udostępnienia klientom DM BOŚ, a także może być udostępniany innym osobom zainteresowanym w celu promocji usług świadczonych przez DM BOŚ. Niniejszy dokument nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania po stronie DM BOŚ. W przypadku klientów DM BOŚ, którzy zawarli Umowę o Opracowania, o której mowa w Regulaminie doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych (Regulamin), niniejszy raport stanowi Opracowanie w rozumieniu Regulaminu. Regulamin jest dostępny na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty. DM BOŚ jest firmą inwestycyjną w rozumieniu Ustawy. Nadzór nad DM BOŚ sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.